何謂交易槓桿： 範例和定義

2024.08.13 2024.08.13 何謂交易槓桿： 範例和定義

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/zh-tw/blog/authors/oleg-tkachenko/

槓桿是經紀商提供的一種無息貸款。您可以使用槓桿來增加您的倉位規模， 從而提高利潤。或者，您也可以利用槓桿來減少保證金（經紀商要求交易員在開倉時提供的抵押品）。

請繼續閱讀，您將了解槓桿的定義及其作用。您還將了解到如何計算並找出最佳槓桿。我將為您介紹槓桿交易的所有優點及缺點，並提供在外匯交易中使用槓桿的真實範例。

重點精華

您將發現關於外匯槓桿一些非常有用且有趣的資訊！

什麼是槓桿？槓桿定義及意義 

想像一下，您在大城市的批發市場購買蘋果，然後在小鎮的當地市場出售。很明顯，將蘋果從批發市場運送到小鎮需要一定的額外服務費用。 

您在批發市場上買到的蘋果越多，您在加價上賺到的錢就越多（假設所有蘋果都賣出去了）。但是您的現金有限。您知道自己可以在當地市場上多賣 5 倍的蘋果，所以您去銀行貸款。

簡單來說，外匯槓桿就是經紀商向外匯交易員提供的一種銀行貸款。如果您的入金相對較少，透過使用槓桿，您可以多買幾倍的貨幣或股票，並藉此多賺幾倍的利潤。

什麼是外匯槓桿？

但是銀行貸款和外匯槓桿之間存在顯著的差異。外匯交易員可以隨時免費使用槓桿，經紀商提供貸款，但不對借出的貸款收取利息。

外匯交易中的財務槓桿是： 

• 使交易者能夠以比入金實際金額高數倍的持倉量進行交易的一種選項。

• 保證金交易的一種工具，如果您的資產不足，您可以借入資金以增加持倉量，從而增加利潤。

• 您的入金與您持倉量之間的比率。 

每種交易帳戶都在交易條件中規定了最大外匯槓桿。舉例來說，一個帳戶的最大槓桿是 1:200；而另一個帳戶則是 1:1000。

外匯槓桿示例：

1. 一個 1:1 的槓桿意味著交易員僅使用自有資金交易。交易員的入金與其交易金額之間的比率。也就是說，假設交易員有 100 美元，那麼他就不能建立總交易量超過 100 美元的倉位。

2. 一個 1:1000 的槓桿意味著交易員的交易量可以是其所擁有的資金的 1000 倍。這代表，如果你有 100 美元，你可以建立價值 100 美元 x 1000 = 100,000 美元的倉位。 

哪種槓桿最安全？允許的最小槓桿為 1:1。

理論上沒有上限，這就是為什麼你可能會遇到 1:3000 的槓桿。然而，金融監理機構強烈建議經紀商降低槓桿的最高限額，以降低交易者損失入金的風險。

槓桿 vs. 保證金 - 差異和關係

槓桿的另一種作用是增加交易員作為抵押品來開倉及維持倉位的資金金額。

例如，對於 1:100 的營運槓桿，在這種情況下，意味著若要建立價值 1000 基礎貨幣的倉位，交易員將只需要有少 100 倍的資金，也就是說有 10 單位的資金即可。

這筆錢被稱為保證金，是在交易員平倉前經紀商凍結的金額。

保證金是您帳戶上應有並作為抵押品的資金，以便使用槓桿進行外匯交易。

計算保證金的常見公式如下：

保證金 = 持倉量（合約規模，手數） / 槓桿

例如，如果您使用 1:2 的槓桿進行 100 美元的交易，保證金要求將為 100/2 = 50 美元

讓我們研究一下以 1:1 槓桿建立的 EUR/USD 倉位示例：

A

資產總額（Assets total）。這是交易員入金的金額，等同於餘額（開倉時的入金金額 + 開倉產生的利潤/虧損）。如果立即平倉，這會是帳戶上的金額。在開倉期間，金額是浮動的。

所用資產 （Asset used）（保證金，抵押品）。這些是在您進場交易時經紀商凍結的資金。這筆入金金額與槓桿直接相關。

可用營運資金（Available for operations funds） 是交易員可使用的自由資金量。其計算方式為資產總額和保證金之間的差額。此數值是浮動的，因為它將開倉的當前利潤/虧損都計算在內。

在此範例中，我進行了最小手數為 0.01 （交易條件未提供更小的交易量）手的交易，需要的資金為 1,127.21 美元。此金額會顯示在「所用資產」當中，而我能夠自由使用的剩餘資金比 872 美元稍微多一點點。這代表著我不能再進行另一筆交易，因為我沒有足夠的資金了。

我開立了相同的模擬帳戶，但槓桿設定為 1:10，並進行三筆交易量為 0.01 手的交易。透過使用 1:10 的槓桿，進行有同樣效果的類似交易時，我需要的資金就少了 10 倍。這樣一來，我可以同時進行 10 筆交易量為 0.01 手的交易（例如，使用數種工具）。或者，我可以進行一筆交易量為 0.1 手的交易。

我們的最低入金額應略高於 1127.21美元，才能以 1:1 的槓桿進入最低交易量為 0.01 手的交易。使用 1:1000 的槓桿，保證金將為 1,1272 美元。也就是說，我只要有 1.13 美元的自有資金便足以進行這樣的交易。 

簡要總結。保證金是交易員進行交易時經紀商保留的金額。如以下表格所示： 

如果您以 1:1的槓桿進行交易，保證金要求就等同於持倉量（經紀商扣留持倉量的 100% 做為抵押品）。

當使用 1:100 的槓桿時，如果您以同樣的交易量進行交易，經紀商僅會扣留持倉量的 1%。

為何要在外匯市場上使用槓桿進行交易？

您可以完全不使用槓桿進行交易。然而，在某些情況下，槓桿能讓您更輕鬆地達成您的財務目標，和/或增加利潤。例如： 

• 即使您的入金數額小，您也能以允許的最低交易量開倉（通常為 0.01 手）。當您的入金額只有 10 美元（或甚至 100 美元），在沒有使用槓桿的情況下，您是無法對某些資產進行交易的。因此，財務槓桿可能是新手交易員開始交易的唯一機會。您將在下一部分中了解到更多相關資訊。

• 您可以增加持倉量。 想像一下，您的入金允許您以 0.01 手的交易量進行 EUR/USD 交易，其中 1 個點（pip）為 10 美分（適用於四位數報價）。 

舉例來說：您百分百確定價格會在所需的方向上漲 10 個點（points）。 若不用槓桿，您將獲得 10*10 = 100 美分（1美元）。 若使用 1:100 的外匯槓桿，可進行多 100 倍的交易，交易量為 1 手。您從這上漲的 10 個點中所獲得的利潤也將增將 100 倍，也就會是 100美元。然而，風險管理規則規定您不應投入全部入金進行交易，但這只是一個示例，用來向您展示槓桿在外匯交易中是如何發揮作用的。

• 您可以進行更多交易，從而增加您的入金。範例：您有 100 美元。當您以 100 美元的交易量開倉時（沒有使用槓桿），經紀商會立刻保留全部資金來為您維持開倉。全部入金會被凍結，您無法再進行更多交易。

如果您使用 1:10 的槓桿，那麼經紀商只會從 100 美元的交易中扣留 10 美元。那麼您就可以利用剩下的 90 美元進行新的交易。比方說，您可以進行其他資產的交易，以此分散風險。 

如果您開立幾個具有不同入金額、不同槓桿的模擬帳戶並進行一些不同的交易，您將能夠更好地了解外匯槓桿。

您可以透過以下幾個簡單步驟來開立模擬帳戶：

• 在 LiteFinance 上註冊個人資料（透過右上角的註冊按鈕）只要幾分鐘。

• 點擊您客戶資料中交易圖表旁邊的 METATRADER 頁籤。

點選「開戶」（OPEN ACCOUNT）按鈕，選擇槓桿，並在建立帳戶後將它設定為主帳戶。如此一來，您將同時開立真實帳戶和模擬帳戶各一。如要從一個帳戶切換至另一個，再度前往 Metatrader 頁籤，將所需帳戶切換為主帳戶即可。

模擬帳戶提供範圍從 1: 1 到 1:1000 的槓桿。在真實交易帳戶（Classic 和 ECN）當中，槓桿範圍也是從 1:1 到 1:1000。

如何在 MT4平台中查看您的帳戶槓桿呢？MT4 中沒有這樣的直接選項（根據保證金比例計算是沒有意義的）。 

在交易員個人資料中提供了這樣的選項，您可以在其中開設 MT4 帳戶並將它附加到具有登錄名和密碼的終端。您可以在個人資料中查看各個帳戶的槓桿。您還可以透過進入側邊的 Metatrader 選單來更改槓桿 。

槓桿在外匯交易中如何發揮作用？

我們以 LiteFinance 交易平台的真實情況為例，來看看外匯槓桿如何發揮作用。

假設您在投資者帳戶中存入了 100 美元，並希望以當前匯率為 1.13 的 EUR/USD 貨幣對進行交易。根據交易條件，最小交易量為 0.01 手。. 

根據交易條件，最小交易量是 0.01 手。由於 1 手為 100,000 個基礎貨幣單位，對應下來，0.01 手的交易量將為 1000 個貨幣單位。也就是說，0.01 手交易量代表您至少買入 1000 歐元，為此您將需要有 1130 美元以上的資金。但您帳戶內只有 100 美元，平台是不會讓您開倉的。

如果您使用 1:10 的槓桿，您可以管理的金額為 1000 美元。但是這還不夠。從圖中可以清楚看出，您有 1000 美元的入金，但是您還是收到了資金不足的提醒訊息，並且沒有辦法開倉。

當您使用 1:20 的槓桿時（就風險管理的角度來看，對於新手來說這是一個相當安全的槓桿），您將能夠以 0.02 手的交易量來進行交易。

槓桿優點

使用槓桿進行外匯交易的優點： 

1. 您能夠以遠大於您自有資金的交易量進行交易。

2. 槓桿是一種無息貸款。想增加入金額並進行更大交易量的交易，您可以向銀行借款，但這樣的話您就要支付利息。外匯經紀商向您提供槓桿則不會收取利息。

3. 利用槓桿，您可以增加收益。如果您使用槓桿將交易量增加了 10 倍，您的利潤也會增加 10 倍（我之前寫過這一點）。

4. 在資產相同、交易量相同的情況下，無槓桿的交易入金將比有槓桿的交易入金更早被強制平倉。

槓桿缺點

使用外匯槓桿進行交易的缺點包括： 

1. 開倉交易總量增加，相關風險也更高。持倉量增加也會使點值增加。所以，您的潛在虧損也會被放大。高槓桿同時意味著潛在的高利潤和高損失。

2. 追加保證金/止損。此問題於上一點系出同源。如果您以 1 手的交易量進行 EUR/USD 交易，則一個點（point）需要 10 美元。

   如果持倉量為 0.01 手，則 1 點需要 10 美分。在第一種情況下，入金將更快地被強平。

3. 心理陷阱。當您在槓桿的幫助下達到保證金要求並有可用資金時。如果您想要贏回虧損的金額，這可能會鼓勵您提高持倉量。這也可能導致您對潛在利潤產生不合理的信心。

重要提醒！A只有當一名交易員忘掉了風險管理的規則並受情緒支配而增加持倉量時，上述的槓桿缺點才會是缺點。如果您使用經紀商的槓桿（甚至是高槓桿）而不增加持倉量，則不存在任何風險。

槓桿產品（如何為不同的交易資產計算槓桿）

所以呢，現在我相信您已經理解了保證金和槓桿的大致意義啦。讓我簡單總結一下：  

• 財務槓桿是經紀商提供的無息貸款，使您能購買更多資產或減少保證金，從而保留原本要提供給經紀商作為抵押品的資金。

• 保證金是交易員在進行交易時由經紀商扣留作為抵押品的資金（您帳戶上的真實資金）。這筆金額根據「持倉量/槓桿」公式計算得出。

• 外匯中的止損是指經紀商將一名交易員的所有活躍倉位自動平倉時的水平，它是按交易條件確定的百分比。反過來說，該水平的計算方式為資產總額（或資金總額）/使用的資產（保證金、抵押品）x 100。 

要開發風險管理系統及計算可接受的風險水平，需要上述概念。上述公式僅適用於外匯交易中的貨幣差價合約（CFD）。對於其他交易工具，計算公式是不同的。同樣，股票交易中槓桿的概念也與外匯槓桿的定義不同，外匯槓桿是經紀商提供的借入資金。

1. 貨幣交易（直接報價、間接報價、交叉匯率）

1.1. 直接報價。

直接報價是指的是以美元為報價貨幣，美元位於貨幣對的右邊（美元為分母），顯示一單位其他幣種折合為多少美元。

範例。 EUR/USD 貨幣對是指直接報價。

匯率 1.13 代表交易員需要有 113,000 美元來購買 1 手（100 000 歐元）。 

或者最低交易量為 0.01 時，則需要 1130 美元（1000 歐元）。

使用 1:100 的槓桿時，保證金將為 0.01 x 100,000/100 x 1,13，其中：

• 1000 - 歐元，被買入的貨幣的數量（持倉量）。

• 100 - 槓桿。

• 1.13 — 匯率。

保證金要求將為 11.3 美元。

這是交易者購買 1000 歐元（0.01 手）所需金額的百分之一。

1.2. 間接報價。

間接報價是美元處於第一位的貨幣報價。

舉例：USD/CAD 貨幣對是間接報價。

由於抵押品是用此貨幣對當中的第一種貨幣計價，在此情況下，將以 USD 計價。

一筆 0.01 手的交易意味著交易員將需要 1000 美元來購買加元。

透過使用 1: 100 的槓桿，保證金為： 0.01 x 100,000 / 100 = 10 美元

1.3. 交叉匯率。

交叉匯率是不包括美元的貨幣匯率。但這裡的抵押品也是以比率中排在第一位的貨幣計算的。 

舉例：GBP/CAD 貨幣對為交叉匯率。

0.01 手意味著交易員根據市場匯率用加拿大元買入 1000 英鎊。由於交易員的基礎貨幣是美元，「以用資產」部分中顯示的金額將以美元表示。

使用 1:200 槓桿，保證金為 0.01 x 100 000/200 x 1.2639 = 6.319

• 1000 - 最小手數 (0.01)。

• 200 - 槓桿。

• 1.2639 - GBP/USD 匯率（螢幕截圖中的數字因浮動匯率而略有偏差）。

您可以在螢幕上的「所用資產」（Asset Used）標籤中看到此保證金值。

2. ETF

在獲授權並受到監管的交易所市場，其槓桿應用方式和場外市場的槓桿應用方式存在顯著差異。

2.1. 交易所交易指數基金。

ETF 是一種在交易所交易其股票的指數基金。它基於結構化的投資組合，通常具有固定成本。

購買 ETF 基金的股票，交易元實際上是投資於一個綜合投資組合，這個組合可能擁有多元化的結構或是由某個細分市場的工具組成。

使用槓桿的 ETF 讓您可以透過槓桿提高股票的獲利能力。舉例來說，如果您在布使用槓桿的情況下投資 NASDAQ ETF，當指數上升 1% 時，您將獲得 1% 的利潤。如果您使用槓桿投資 ETF，您將從 1% 的指數增長中獲得 2%-3% 的利潤。此類 ETF 也被稱為保證金交易型 ETF（亦有稱槓桿型 ETF）。 

2.2 外匯指數基金。

您也可以和外匯經紀商交易指數基金。外匯指數交易的優勢在於進入門檻較低，正式規程較少。只需點擊幾下即可進行交易。

計算合約規格所需的所有數據，您都可以從 LiteFinance 網站上的交易工具資訊中找到。 

請選擇您想了解其規格的工具。在本例中，請選擇 FTSE 指數。

交易量（Position volume） 是您想要購買的手數。合約規模、點值（point size）、保證金百分比 – 所有這些數據都可以在合約規格中找到。1% 的保證金百分比意味著在該工具上使用 1:100 的槓桿。

抵押品（保證金）= 1 x 1 x 6111.7 ÷ 0.1 x 0.01 x 1÷ 100 = 6.1117，其中：

• 1 – 交易量。它對應 1 手，您無法設置更小的交易量。

• 1 – 合約規模，規格數據。

• 6111.7 – 合約價格。

• 0.1 – 基點的數量（tick size）。

• 0.01 – 基點價值。請留意，MT4 螢幕截圖於此處顯示為 0 。這是平台的問題，它將此合約的基點價值四捨五入了。 

• 1 – 保證金百分比。它類似於槓桿。 

由於保證金貨幣為英鎊，而入金貨幣為美元。我們應更正匯率，6.1117 x 1.2639 = 7.73。這是以美元表示的合約保證金要求。

重要提醒！請注意，在外匯指數基金交易中，槓桿無關緊要，因為它不參與保證金公式計算。 

這裡考慮的是所謂的保證金百分比。 保證金百分比由經紀商為每個指數設定。該百分比取決於流動性提供商。持倉數量透過此係數進行更正。

在這種情況下，保證金百分比可以稱為槓桿的類似物。如果我們假設沒有槓桿，那麼這就是從保證金那裡獲取的百分比值。 

例如，10% 的保證金百分比對應 1:10 的槓桿。 1% 的保證金相當於 1:100 的槓桿。當我解釋特定資產的範例時，您將進一步更詳細地了解它是如何運作的。

3. CFD

CFD 指的是差價合約，是外匯交易的主要工具（它在外匯市場也很受歡迎）。

交易 CFD 產品不需要真正去交換股票、貴金屬或者其他大宗商品（例如：原油）。當交易到期時，會以當前價格與合約簽訂時的相關價格進行比較。買方和賣方相互結算。 

外匯 CFD 交易的另一項優勢是高槓桿，這可以讓持倉量增加 100 或甚至 1000 倍。此指的是貨幣對的差價合約。在交易原油 CFD 或股票時，槓桿的運作方式會有所不同。

您從合約規格中可獲取需要的所有數據。請注意，在原油合約規格中，您應指定保證金計算的類型。這取決於流動性提供商且可使用上一節中提到的指數公式來計算。

保證金（所用資產） = 0.1 x 10 x 43.3 x 10 ÷ 100 = 4.33，其中

• 0,1 - 最小交易量。

• 10 — 規格中的合約規模。

• 43.3 - 價格。

• 10 — 規格中的保證金百分比。

交易帳戶的槓桿在這裡亦無關緊要。但實際上，這裡的槓桿為 1比 10，這是任何交易所都不提供的。

4. 期權 

期權是兩方之間簽訂的一種交換合約，並賦予買方在未來以預設價格和日期（到期日）購買或出售資產的權利。

槓桿在期權交易中的作用如下：期權合約的成本通常遠低於其基礎證券的成本。 

與實際交易股票本身相比，購買期權合約讓您可以管理更多的基礎證券，例如股票。

舉例來說，同樣一筆資金，你可以用來購買 10 股或控制 100 股的一份期權 。如果您在交易期權時使用槓桿，您可以藉由購買期權來創造出比購買股票更加高額的利潤。

5. 加密貨幣

5.1. 加密貨幣交易 

在加密貨幣交易中，槓桿的運作方式和外匯交易相同，它被用來增加您的持倉量。然而，交易所可不比經紀商大方。大多數情況下，槓桿比例為 1:2 - 1:5。

5.2. 透過外匯經紀商交易加密貨幣

與加密貨幣交易所相比，透過外匯經紀商交易加密貨幣有下列幾項優勢：

1. 這裡的驗證要簡單得多，且對客戶的餘額有監管和保護措施，而加密貨幣交易所卻屢屢遭到駭客攻擊和詐騙。

2. 您可於經紀商處開短倉（賣出交易）。

3. 經紀商提供高槓桿（保證金百分比）。將某個保證金百分比作為槓桿，為 1 比 10。讓我們來看看透過經紀商進行加密貨幣交易的保證金是該如何計算。

抵押品 = 0.01 x 1 x 9213.12 x 10 ÷ 100 = 9.21，其中

• 0.01 — 交易量（最小手數為 0.01，手數以整數值開頭的交易工具較方便）。

• 1 — 合約規模，來自於 MT4 中的規格。

• 9213.12 — 為 BTC/USD 價格。

• 10 — 保證金百分比，同樣來自規格。 

保證金貨幣為 USD，所以結果會和入金幣別相同。 

6. 期貨

和股票指數相同，期貨可以在交易所交易，也可以在場外交易。 

6.1. 股票交易市場

對於股票交易中的槓桿，經紀商提供 1: 2 的最大槓桿並在倉位展期至第二天時收取利息；期貨交易中的槓桿則是免費。這源於期貨本身的概念，即，在合約結束時進行結算。 

舉例來說，如果 CAD/USD 期貨合約的成本是 7,370 美元，那麼您不需要一口氣支付全部金額。只要在交易所存入一筆保證金就足夠了。比如說，在使用 1:10 的槓桿的情況下，您只要存入737 美元即可。

6.2. 場外交易市場

在這裡，一切都取決於經紀商設定的保證金百分比。

7. 貴金屬

此例表明了謹慎注意規格中的保證金計算類型有多重要。此行說明了計算保證金的公式。貴金屬和原油被稱為大宗商品市場。

雖然 CFD 公式用於計算原油、黃金和白銀的保證金要求，但鈀金是一個例外。鈀金使用的是CFD-Leverage 公式，即，將外匯槓桿考量在內。

保證金 = 0.01 x 100 x 1949.16 ÷ 200 = 9.75，其中：

• 0.01 - 交易量（最小手數 - 0.01）。

• 100 - 規格中定義的合約規模。

• 1946.16 - 開倉時的當前價格。

• 200 - 槓桿 1:200。

與原油或指數不同，槓桿在貴金屬交易中很重要。我想要強調一下，槓桿是由您自行選擇的，並且您隨時可以更改槓桿。

保證金百分比是由經紀商設定並在工具規格中列出的固定值。

8. 股票 

跟其他類型的證券一樣，在交易所和場外市場上，都可以透過股票價值的變化賺錢。

8.1. 在證券交易所交易股票

當在交易所購買股票時，交易者成為股票的直接所有者。 

然而，要在交易所交易的最低入金額可能需幾千美元，而且對於新手交易者來說，交易所收取的佣金有時可能太高了。槓桿由經紀商提供，但通常較低，大約 1:2。

8.2. 在外匯市場交易股票

與股票市場交易不同，在這裡初始入金較低。保證金不是取決於槓桿，而是取決於保證金百分比。

在外匯市場交易股票的保證金計算公式與差價合約的保證金計算公式類似

保證金 = 0.01 x 1 x 117.23 x 2 ÷ 100 = 0.0234，其中：

• 0.01 - 該工具的最小交易量。

• 1 - 合約規模。它是取自規格的常數值。

• 117.23 - 開倉時的價格。

• 2 - 保證金百分比。在規格中有定義。

槓桿比率：這是什麼？

在經濟學中，財務槓桿率顯示了企業自有資金和借入資金的實際比率。此指標可讓您評估公司的穩定性及其獲利能力水準。在外匯中，這個術語的意義稍有不同。外匯槓桿是購買保證金的權益比率（equity ratio，又稱資本比率）。

槓桿比率公式

係數公式很簡單：1 ÷ 槓桿。例：1: 2 槓桿的槓桿比率為 1 ÷ 2 = 0.5。對於 1: 100 的槓桿，槓桿比率為 1÷ 100 = 0.01。

An example of calculating margin requirements and account balance:

1. 計算保證金要求和帳戶餘額的範例：

2. 您有一筆 3000 美元的入金。您想要以 1.2 美元的價格買入一手歐元（100 000 EUR）。經紀商為此貨幣對提供的最大槓桿為 1:50。

   槓桿比率為 1 ÷ 50 = 0.02。

   保證金 = 100,000 x 1.2 x 0.02 = 2400 美元 - 這是經紀商在提供 1:50 槓桿時保留的金額。

3. 自由資金（可用於操作）為 3000-2400 = 600 美元。

4. 透過使用 1:50 的槓桿，您可以管理的資金為  600 x 50 = 30,000 美元。有了這筆資金，您可以買入 30,000 ÷ 1.2 = 25,000 歐元。換言之，以 1:50 的槓桿買入 25,000 歐元的保證金會是 600 美元。

使用 3000 美元，槓桿為 1:50，總共可買入 125,000 歐元。簡單的計算公式如下：購買金額 = 3000 x 50 ÷ 1.2 = 125,000 歐元。 

在計算最佳外匯槓桿之前，我建議您使用外匯計算器，它除了保證金數據之外，還可以提供很多其他有用的資訊。它如下所示：

外匯槓桿計算器

不知道該如何計算外匯市場的槓桿嗎？您可以使用槓桿計算器。它非常簡單易用：

1. 選擇您要交易的貨幣對或任何其他資產。

2. 選擇您要使用的槓桿。

3. 選擇您想開倉的手數。

就這樣。計算器會顯示您以所選槓桿開倉交易所需的保證金金額。並且，除此之外，還會顯示該交易的實際成本（如不使用借入資金）。

例如：以 0.01 手交易量和 1:100 的槓桿建立 EUR/USD 買入倉位，保證金將為 11.32 美元。換句話說，若要買入 1000 歐元，您需要 1132美元，但此金額槓桿為 1/100，因此您只要有 11.32 美元，就足以進入交易。

親自試試看：

交易中的槓桿率範例

為了向您解釋低槓桿交易和高外匯槓桿交易之間的區別，我將再度使用 EUR/USD 貨幣對作為例子。我會用 1:10 的槓桿和 1:1000 的外匯槓桿進行說明。

當前，入金不足 10,000 美元。這代表當我使用 1:10 的槓桿時，我可以進行 0.8 手的交易（抵押品 = 80,000 ÷ 10 x 1.13 = 9040）。

可用於操作的資產略少於 1000美元。請注意當前變化。在市場上進行交易的幾分鐘內，浮動虧損就達到了兩位數。

現在，我把我的槓桿改為 1:1000。使用相同的入金，我可以建立 80（！）手的倉位（抵押品 = 8,000,000 ÷ 1,000 x 1.13 = 9040)。也就是說，藉由使用少於 10,000 美元的入金，我可以買入 800 萬歐元。

儘管使用的資產金額相同，但現在的虧損為三位數。然而，可用於操作的金額要少得多，因為高槓桿的緣故，點值也要高得多。我等了幾分鐘，然後退出交易。 

上圖顯示了槓桿分別為 1:10和 1:1000時，兩筆交易的結果。這些倉位只存在了幾分鐘。入金金額一樣，抵押品亦同。在第一個例子中，利潤為 0.8 美元；在第二個例子中，利潤則是 2800 美元。

起初，高槓桿的優勢看似很明顯。但請記得，隨著交易規模增加，點值也會增加。

在低槓桿的例子當中，可用資金將近 900 美元。在非常高槓桿的例子中，可用資金則少於 150 美元。 

如果價格只是下跌幾個點，交易將被強平止損。使用 1:10 的槓桿，價格區間更長，交易也更安全。 

結論。用來增加交易量的槓桿越高，潛在利潤就越大。 然而，也存在較大的風險，即交易將被強平止損並損失入金。 

我將進一步解釋如何選擇槓桿水平以及如何在外匯交易中使用槓桿。

使用最大槓桿範例

範例 1。假設您在 EUR/USD 上漲趨勢開始時抓住了一個好時機。您有 120美元的入金，並且當前匯率是 1.2。您採用了 1:1000 的槓桿，且因此擁有 120,000 美元，並可買入 100,000 歐元（即一手）。1 手交易量的EUR/USD 點值為 10 美元。 

這意味著，如果價格只下跌 12 個點，您將失去所有入金（我們假設止損水平為 0）。您打開波動度計算器，並看到 EUR/USD 平均波動度為 80 個點。

結論。如您使用 1:1000 的槓桿，您很可能會失去全部入金。若是區是反轉或局部修正，價格肯定會波動 12 個點。 

範例 2。假設您有 1200 美元的入金，您可以進行一筆交易量為 0.01 手的交易。部使用槓桿（1:1 槓桿），保證金將是 1200 美元。但您想要避險，所以進行了另一筆負相關資產的交易。

您選用 1:1000 的槓桿，保證金將會是 1.2 美元。您可以自由控制的剩餘資金是 1198.8 美元，並以 0.01 手進行另一種資產的交易。

結論。使用最大外匯槓桿，您沒有冒任何風險，因為近行的總交易量將為 0.02 手（點值將以美分計算，就算出現反向價格變動也不會損失入金）。另一方面，您的利潤也不會很高。 

範例 3。2 個訂單的持倉金額各為 5000 美元。第一個倉位以 1:1 的槓桿開倉，保證金為 5000 美元。第二個倉位以 1:100 的槓桿開倉，保證金為 50 美元。止損水平的公式為資產值 ÷ 保證金 x 100%。止損是強制平倉的水平（例如，20% 的止損水平代表達到 20% 的水平後，所有倉位將強制平倉）。 

由於此兩種情況下未平倉部位的金額（分子）相同，唯一的差異在於分母。因此，第一種情況下的止損水平值將大於第二種情況。

結論。在持倉額相同的情況下，如果出現虧損，有槓桿的部位會比沒有槓桿的部位更晚被強制平倉。換句話說，使用槓桿將降低強平止損的風險。

高槓桿的風險

槓桿交易只有一種主要風險。如果使用槓桿來增加總持倉量，則潛在損失將隨之成比例增長。 一方面，高槓桿是在外匯中賺大錢的機會，另一方面，您可能很快就會損失您的入金。

建議： 

為降低高槓桿交易風險，請勿一次性使用全部入金。每筆交易使用的資金不超過 您入金的 2%。

使用較低槓桿的範例

範例 1。 EUR/USD 匯率為 1.2。您有一筆 1200 美元的入金。如果您以最小交易量 0.01 手開倉，保證金將為 1200 美元，可用自由資金將等於零。 

假設您對價格變動的方向有疑慮，並希望鎖定該倉位而無須再追加真實入金。

您採用 1:2 的槓桿。這使抵押品金額得以減半。如此一來，您將有更多資產可用於操作，您可以建立第二個等值倉位來鎖定第一筆交易。

結論。當您沒有足夠的自有資金時，低槓桿在某些情況下可能是有益的。

範例 2。 使用相同的入金，您以 0.01 手的交易量開倉。但您預測錯誤，價格向反方向前進了 10 點。4位數報價 0.01 手 EUR/USD 的點值為 10 美分，您的虧損為 1 美元。接著，您採用 1:2 的槓桿並以同樣的保證金建立 0.02 手的倉位。價格上漲了 10 個點並為您帶來 2 美元的利潤，彌補了先前的虧損。

結論。在某些情況下，根據馬丁格爾（Martingale）策略將持倉量加倍，外匯槓桿可以幫助您彌補損失。 

外匯交易的最佳槓桿是什麼？

實際情況表明，超過 40% 的交易者更喜歡高達 1:10 的槓桿，約 17% 的交易者使用高於 1:100 的槓桿。多種交易工具的歐洲監管機構則建議外匯經紀商將最大槓桿限制在 1:20 - 1:50。 

加密貨幣交易所通常將槓桿設定在 1:2 - 1:5。受情緒支配卻又沒有足夠自有資金的的交易員會選擇高達 1:1000 的槓桿來最大限度地增加持倉量。我通常不考慮提供槓桿超過 1000 的經紀商。

我會推薦新手使用模擬帳戶以最低槓桿 1:1 開始交易。

在以借入資金進行交易前，交易員首先應該： 

• 學習為每個交易系統建立和調整風險管理策略。他們應在趨勢平靜的市場中謹慎增加風險，並在劇烈波動的情況下降低風險。

• 學習使用不同的交易系統、使用指標、在交易平台上操作等等。

• 學習控制情緒，消除貪婪、興奮和贏回損失的慾望。 

只有當新手對自己的技巧和能力足夠自信並能辦到上述幾點時，他們才能開始使用真實帳戶交易。在真實帳戶上，適合新手使用的槓桿為 1:10。此外匯槓桿將讓新手交易者能夠以相對較小額的入金來建立最低 0.01 手的倉位。 

那麼專業交易員適用何種槓桿呢？只有經驗豐富的交易員能夠自行回答這個問題。採用外匯短期抽頭轉賣（pipsing）和倒賣（scalping）策略的交易員通常使用高槓桿。透過短暫止損，他們的利潤通常只有幾個點，所以高點值對他們而言來說非常重要，而高點值是由大的持倉量決定的。

喜歡長期交易策略的交易員盡量不要使用高槓桿。所以，您應該自己考量究竟要使用高槓桿還是低槓桿。您可以在此處了解有關如何選擇最佳槓桿進行外匯交易的更多資訊。

如何管理外匯槓桿風險：給新手的 5 條小建議 

給新手交易員的一些小建議：

• 遵循主要風險管理規則「每筆交易的風險不得超過存款的 5%」。這和持倉量與止損額的比率有關。例如，對於 1000 美元的入金，每筆交易的風險不應超過 50 美元。這相當於 1 手交易量（1:100 槓桿）時的 5 個點，或 0.01 手交易量（1:2 槓桿）時的 500 個點。根據波動度計算器，EUR/USD 貨幣對的每日價格變動為 80 個點。這意味著，交易量為 1 手時，就會違反「5% 風險」規則。

• 使用外匯計算器來計算手數和保證金。這些計算器可以幫助您了解自由資金的金額，以及對於您的情況來說使用哪種槓桿是安全的。 

• 使用止損。如果您在槓桿上犯了錯誤並且點值變得很高，則止損將為您及時平倉。您將吸取教訓而不會損失押金。

• 控制您的情緒。請勿使用槓桿以「馬丁格爾」策略來提升您的持倉量。如果違反了風險管理規則，請勿增加持倉量。就算您 100 % 確定會盈利時也不要。 

• 在模擬帳戶上訓練您的交易技巧。選擇最適合您交易風格的槓桿，並在模擬帳戶上練習交易。 

在外匯中最好使用什麼樣的槓桿？正是這樣的槓桿將運用您的初始入金，並在最佳風險水準為您帶來高額利潤。

總結。上述的一切內容乍看之下可能顯得太複雜了。槓桿，保證金，不同的計算公式，風險管理。 

在您親身嘗試之前，所有這些看起來可能都很困難。這些是您在交易中不可或缺的基本概念。如果您想要了解如何在外匯和其他市場上賺取收益，讓我向您提供一些建議：  

1. 開立模擬帳戶。只要幾分鐘的時間，而且無須進行驗證。您可以研究一下 LiteFinance 客戶資料的功能。

2. 嘗試使用不同的槓桿進行第一筆交易。看看差別在哪裡，對不同的交易工具做比較。 您應該在交易者日誌中記錄所有訂單。

3. 請提出問題並分享您的想法！您可以將它們寫在本文下面的評論部分。您也可以向交易導師/指導師學習，您可以將經驗豐富且已獲取成功的同事視為前輩楷模。

結語

財務槓桿是一種工具，交易者可用以增加持倉量或降低保證金要求（抵押品），從而保留資金來開立其他倉位。如果總持倉量超出了風險管理系統所建議的入金百分比，那麼槓桿會是一種高風險的交易工具。 

要計算出最佳槓桿，可使用外匯保證金計算器或製作一個 Excel 表格，該表格將顯示出隨著槓桿增加持倉量會出現的變化。如此一來，您將可以看到達到止損水平時的最大點值為何。

您對如何利用槓桿進行外匯交易還有任何疑問嗎？請在評論中寫下你的問題或結論！

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