Прогноз цен на золото на 2024 год и далее

2024.08.26 2024.08.26 Прогноз цен на золото на 2024 год и далее

Яна Канеhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/jana-kane/

Прогноз на цены золота — это анализ факторов, влияющих на спрос и предложение драгоценного металла, а также выявление паттернов, фракталов и трендов, возникающих на рынке.

Подорожает ли золото? Каким будет курс драгметалла в ближайшее время? В этой статье мы рассмотрим исторические данные и изучим профессиональную аналитику. Также построим прогноз по цене золота на 2024-2025 годы и долгосрочный прогноз до конца 2030 года.

Ключевые факты

• Многие аналитические компании дают позитивный прогноз по золоту на 2024 год и ожидают, что цена будет варьироваться в диапазоне $2421,00-$2651,00. Более консервативные прогнозы предполагают снижение цены XAUUSD, драгметалл будет торговаться в области $2000,00-$2133,00. Некоторые аналитики не исключают беспрецедентного роста котировок к отметкам в $2750,23-$2810,76 за унцию.
• Аналитики из LongForecast ожидают продолжение бычьего ралли в 2025 году до уровня $2799,00. На первый квартал 2026 эксперты прогнозируют, что стоимость драгметалла будет варьироваться в диапазоне $2441,00-$2882,00, а к концу года курс снизится к $2566,00 за унцию.
• Coin Price Forecast прогнозирует рост цены драгоценного металла в период 2026-2030 годов до отметки $4649,00 за унцию. По более консервативным прогнозам, курс золота может вырасти до $2800,00.
• Курс XAUUSD зависит от динамики процентных ставок, изменения глобального спроса и предложения, геополитической напряженности, обесценивания валют на фоне растущей инфляции в мире и колебаний курсов мировых валют.
• Золото (XAUUSD): согласно техническому анализу, цена XAUUSD растет в рамках среднесрочного восходящего тренда. Если в результате роста будет пробита Целевая зона 6, 2536 - 2526, то следующей целью по покупкам станет Целевая зона 7, 2641 - 2631.

Как прогнозировать цену золота?

Всего для прогноза цены на золото можно выделить три ключевых подхода:

1. Фундаментальный анализ. 

Здесь рассматриваются изменения денежно-кредитной политики  и другие факторы, влияющие на курс драгоценных металлов. В первую очередь это связано с глобальной финансовой системой и действиями центробанка США. Поэтому крайне важно учитывать различные макроэкономические показатели:

• изменение ставки по федеральным фондам; 
• инфляционные ожидания; 
• движение валют и размер денежной массы; 
• баланс импорта и экспорта.

Одним из ключевых фундаментальных факторов при анализе курса золота также является оценка экономического и геополитического положения основных стран-импортеров и экспортеров. 

В первом квартале 2024 года наибольший объем импорта пришелся на следующие страны: 

1. Турция – 30,12 тонн.
2. Китай – 27,06 тонн.
3. Индия – 18,51 тонн.
4. Казахстан – 16,39 тонн.
5. Сингапур – 6,57 тонн.

В первую тройку по добыче золота в 2024 году входят (прогнозируемые данные):

1. Китай – 370 тонн в год.
2. Австралия – 310 тонн в год.
3. Россия – 310 тонн в год.

Необходимо подчеркнуть, что экономика и политика — это взаимосвязанные компоненты, их важно учитывать при инвестировании в драгоценный металл.

Обновление исторических максимумов цены золота в последние месяцы непосредственно связано именно с политическими событиями, которые происходят в мире:

• Вооруженный конфликт между Россией и Украиной;
• Вооруженный конфликт между Палестиной и Израилем;
• Напряжение между Китаем и Тайванем;
• Торговая война между Китаем и США, а также связанные с этим ограничения;
• Заморозка российских зарубежных активов и вводимые санкции в отношении России;
• Высокие ставки центральных банков и рост инфляции;
• Отказ от доллара и переход расчетов на национальные валюты стран.

Все это уже отразилось на цене золота и продолжает влиять на котировки драгметалла. Инвесторы опасаются за свой капитал и вкладывают свои средства именно в XAU, повышая спрос. Именно золото считается основным защитным активом во времена различных кризисов в мире. 

Важно учитывать, что фундаментальный анализ принято использовать в прогнозировании глобальных трендов.

2. Технический анализ. 

Данный подход включает исследование истории котировок XAUUSD на графиках с помощью индикаторов и других инструментов анализа ценовых движений. Технический анализ может помочь определить уровни поддержки и сопротивления, линии тренда, возможные места прорыва и разворота цены как на долгосрочную перспективу в течение нескольких лет, так и при торговле интрадей.

Золото обладает направленным движением на дальнем горизонте, поэтому для технического анализа в первую очередь используют трендовые индикаторы: Скользящие средние, Индекс относительной силы RSI, MACD и полосы Боллинджера (Bollinger Bands).

3. Анализ рыночных настроений.

Данный подход исследует оценку настроения покупателей и продавцов — кто из них доминирует в данный момент на рынке. В качестве инструментов анализа рыночных настроений используются опросы, мониторинг контента в социальных сетях и профильных онлайн-площадках, например, litefinance.org. 

При этом важно помнить, что настроения рынка может очень быстро меняться, на них влияют новости по прогнозу золота от профессиональных аналитиков или, например, от того, какую информацию предоставит председатель центрального банка США (Федеральная резервная система, ФРС) Джером Пауэлл.

Последние события на рынке золота

С начала 2024 года золото прибавило в стоимости более 23%, достигнув в середине мая исторического максимума в 2450,00 долларов за унцию. Аналитики и эксперты дают смешанные прогнозы по дальнейшему курсу XAUUSD. Достижение активом новых пиков связано с различными фундаментальными факторами.

Рост геополитической напряженности в мире

Продолжающийся конфликт между Россией и Украиной является основой дальнейшего роста XAUUSD. Помимо этого, вооруженный конфликт на Ближнем Востоке между Палестиной и Израилем подогревает интерес к золоту со стороны инвесторов в целях сохранения капитала.

Введенные недавно ограничения в отношении Китая со стороны США в виде увеличения пошлин на импорт китайских товаров может спровоцировать руководство КНР на ответные действия. Эскалация торгового конфликта может также привести к неопределенности на рынке и росту цен на золото.

Также недавно Китай провел учения у берегов Тайваня для отработки совместных боевых действий войск. Помимо этого, одной из целей этих учений является предупреждение для внешних сил против провокаций и вмешательства. 

Денежно-кредитная политика Федеральной Резервной Системы США

Процентная ставка Федеральной Резервной Системы США находится на уровне 5,5% с июля прошлого года. Это максимальное значение за последние 20 с лишним лет. 

Так, за март и апрель 2024 года инфляция в США ускорилась с 3,1% до 3,5%, а в мае снизилась до 3,4%. В связи с этим, по итогам заседания ФРС в конце апреля-начале мая было принято решение оставить ставку на прежнем уровне. В документе FOMC отмечается: с июня регулятор планирует снизить темпы сокращения казначейских ценных бумаг с $60 млрд. до $25 млрд. в месяц.

Увеличение спроса на золото со стороны крупных стран-импортеров

Значительные объемы покупок физического золота центральными банками стран-импортеров за последние полгода также являются одним из основополагающих факторов роста XAUUSD.

Рост спроса на драгметалл связан с перераспределением центральными банками своих резервов на фоне прецедента заморозки и изъятия российских активов. Поскольку доминирующее положение США в мире интенсивно снижается, все больше стран отказываются от американского доллара в пользу своих национальных валют и золота.

Так, в апреле Индия нарастила закупки золота в 3 раза, несмотря на рост цены драгоценного металла, увеличив свои запасы на $3,115 млрд. За первые четыре месяца 2024 года Индия нарастила импорт золота до $12,706 млрд.

А Китай, наоборот, замедлил закупки золота на фоне роста котировок XAUUSD. Таким образом, импорт в апреле сократился на 30% до 136 тонн по сравнению с прошлым месяцем. Однако Китай по-прежнему является одним из крупнейших производителей и потребителей драгоценного металла, увеличивая свои запасы 18 месяцев подряд. 

Текущая цена золота на сегодня 02.09.2024 составляет $2 492.20. 

Прогноз по золоту на неделю от 26.08.2024

Среднесрочный восходящий тренд по золоту на прошлой неделе продолжился. В итоге была достигнута Целевая зона 6, 2536 - 2526. После этого котировки отправились в небольшую коррекцию. Однако под конец недели цена снова смогла восстановиться и приблизиться к сопротивлению 2536 - 2526.

Если рост продолжится на текущей неделе, то можно будет ожидать пробития Целевой зоны 6 и движения в сторону Целевой зоны 7, 2641 - 2631.

Если на текущей неделе начнется коррекция без обновления максимума прошлой недели, то можно будет ожидать достижения поддержки (А) 2426 - 2416. После этого можно будет рассматривать новые покупки с целью на максимуме августа.

Торговые решения по XAUUSD на неделю:

1. Покупка по паттерну вблизи поддержки (А) 2426 - 2416. TakeProfit: 2530. StopLoss: по правилам паттерна.
2. Покупка по паттерну вблизи поддержки (В) 2374 - 2358. TakeProfit: 2530. StopLoss: по правилам паттерна.

Технический анализ с использованием маржинальных зон подготовлен независимым аналитиком Александром Родионовым.

Технический анализ золота (XAUUSD)

Чтобы определить дальнейшее движение цены XAUUSD до конца 2024 года, можно использовать таймфреймы H4, D1, W1 и MN. Для более точного прогноза нам помогут технические индикаторы RSI, MACD, MFI, MA Cross, тиковые объемы. Эти инструменты позволят выявить ключевые линии поддержки и сопротивления на ценовом графике XAUUSD, а также силу текущего тренда и потенциальные точки разворота.

Кроме того, наравне с техническими индикаторами важно использовать свечной и графический анализ. Свечные фигуры позволят заблаговременно определить уровни разворота, что позволит открыть выгодную позицию с меньшим риском.

К популярным фигурам графического и свечного анализа, которые встречаются на графике золота,  можно отнести «бычий и медвежий флаг», «утренняя и вечерняя звезда», «падающая звезда», паттерны «двойное дно» и «двойная вершина». 

В первую очередь, необходимо определить общий контекст и рыночные настроения. Для этого проанализируем месячный график XAUUSD.

Цена движется в рамках длительного восходящего тренда, который начался в августе 2018 года. В мае 2024 котировки актива пробили очередной исторический максимум 2450,00, затем цена стала разворачиваться, формируя свечной паттерн «доджи». Его построение на графике говорит о неопределенности и нерешительности на рынке. Как правило, формирование модели «доджи» на вершине – сильный сигнал на разворот цены вниз.

Значения индикатора RSI расположены в зоне перекупленности на отметке 71, плавно разворачиваясь вниз с целью вернуться в границы приемлемых значений.

Индикатор денежных потоков MFI демонстрирует нейтральное боковое движение, сигналов на покупку или продажу актива нет. Однако тиковые объемы растут третий месяц подряд, показывая заинтересованность участников торгов. Самый высокий тиковый объем зафиксирован в апреле 2024 года, когда сформировалась модель «доджи». Это позволяет заключить, что рынок под контролем продавцов и возможно развитие нисходящей коррекции к отметкам 2047,66-1816,65, где проходит динамическая линия поддержки в виде MA50.

Тем не менее, MACD расположен в положительной зоне и движется горизонтально. Краткосрочная MA50 находится выше долгосрочной MA200. Кроме того, линии скользящих средних расширяются, «бычий» тренд устойчив.

Предварительный анализ цены актива показал, что рынок золота сейчас перегрет, в скором времени возможна краткосрочная коррекция вниз в рамках продолжающегося восходящего тренда.

Прогноз цены золота на 3 месяца

Для прогнозирования цены XAUUSD на ближайшие три месяца потребуется проанализировать графики H4 и D1.

На четырехчасовом графике наблюдается построение крупного паттерна «двойная вершина». На текущий момент формируется вторая вершина и цена приближается к линии «шеи» на уровне 2291,80. Пробой этой линии и закрепление ниже позволит «медведям» снизить цену вплоть до уровня 2112,97.

По индикатору MFI наблюдается отскок значений от нижней границы вверх, что свидетельствует о начале притока ликвидности в актив. Значения RSI преодолели нижнюю границу индикатора вверх, успешно выйдя из зоны перепроданности.

MACD растет в отрицательной зоне, устремляясь к нулевой границе. МА50 расположена выше МА200, что говорит об удержании быками своих позиций в области 2320,86. Но цена актива расположена ниже краткосрочной и долгосрочной скользящих средних, это подтверждает растущее давление со стороны продавцов.

На дневном чарте аналогичным образом формируется паттерн «двойная вершина» наряду со свечными моделями «вечерняя звезда» и «медвежий марубозу». Образование этих фигур сигнализирует о развороте тренда на вершине.

Индикатор MFI направлен вниз, что в более крупном масштабе говорит об оттоке средств из актива. По RSI сформировалась крупная «медвежья дивергенция». Значения инструмента расположены ниже 50, «медвежья» динамика по инструменту сохраняется.

По индикатору MACD сформировалась скрытая «медвежья дивергенция», это говорит о потенциальном крупном движении вниз в ближайшее время.

Тем не менее, линии MA50 и MA200 расширяются. Краткосрочная МА находится выше МА200. Также цена актива выше МА50 и МА200. Это говорит о том, что эти линии выступают динамическими линиями поддержки «быков».

Если «медведи» пробьют 50-дневную скользящую среднюю и линию «шеи» паттерна «двойная вершина», то, скорее всего, нисходящее движение усилится и цена достигнет отметки 2047,66 в ближайшие несколько месяцев. На этом уровне также пролегает 200-дневная динамическая поддержка, от которой цена может развернуться вверх.

Если «быкам» удастся удержать уровень 2269,59, то можно ожидать продолжения восходящего тренда в район 2354,16-2513,83. 

Что будет с курсом XAU в 2024 году согласно техническому анализу?

Глобально, котировки золота развиваются в рамках длительного восходящего тренда. Однако, с достижением новых исторических максимумов за последние несколько месяцев, все более вероятна коррекция цены вниз.

Рассмотрим недельный таймфрейм, чтобы более точно определить потенциальную динамику XAUUSD в течение 2024 года.

Долгосрочный технический анализ XAUUSD

На недельном чарте торгового инструмента цена вышла за пределы восходящего тренда вверх и сформировала разворотные паттерны «медвежье поглощение», «вечерняя звезда» и серию моделей «падающая звезда». Сочетание этих фигур в области новых максимумов сигнализирует о развороте цены вниз и нарастающей силе «медведей». 

Индикатор MFI показывает планомерный отток ликвидности из актива, снижаясь от верхней границы. Тиковые объемы также падают – снижается количество торговых операций по активу.

RSI с начала марта двигался в зоне перекупленности и, в текущий момент, преодолел верхнюю границу вниз, сигнализируя о развороте цены. Значения MACD также снижаются в положительной зоне и приближаются к нулевой границе – сигнал слабеющего «бычьего» тренда.

Краткосрочная скользящая средняя МА50 расположена на отметке 2050,88 и выступает в виде ближайшего динамического уровня поддержки.

Вероятнее всего, актив достиг своего нового локального максимума и в течение года будет корректироваться вниз до отметки 2047,66 в рамках восходящего тренда. В ноябре текущего года коррекция может завершиться, и цена развернется вверх и достигнет отметок 2148,21-2269,59.

Ниже представлена таблица с прогнозными значениями максимумов и минимумов цены на текущий год

Долгосрочный торговый план по золоту

Технические индикаторы и свечные модели дают сигналы о потенциальном завершении «бычьего» ралли в текущем году с уходом торгового инструмента на нисходящую коррекцию к отметкам 2148,21-2047,66.

Торговый план на 3 месяца

• На графиках H4 и D1 с высокой долей вероятности формируется паттерн «двойная вершина». При пробое линии «шеи» можно открыть короткие позиции с целями в области 2221,95-2047,66.
• Альтернативный сценарий: если «быкам» удастся удержать уровень 2268,59, то, скорее всего, восходящий тренд по золоту продолжится.
• Ключевые уровни поддержки: 2269,59, 2221,95, 2145,83, 2088,92, 2047,66.
• Ключевые уровни сопротивления: 2354,16, 2402,82, 2446,13, 2482,31, 2513,83.

Торговый план на 2024 год

• На недельном графике цены формируются разворотные свечные модели, которые сигнализируют о завершении восходящего тренда. С высокой долей вероятности в скором времени начнется интенсивная нисходящая коррекция к нижней границе тренда 2047,66 с последующим разворотом вверх.
• Ключевые уровни поддержки: 2269,59, 2148,21, 2047,66, 1947,54, 1816,65, 1620,30.
• Ключевые уровни сопротивления: 2446,13, 2513,83, 2677,13.

Экспертный прогноз цены на золото на 2024 год

Золото продолжает бить исторические рекорды в мае 2024 года. На сегодня, 02.09.2024, актив торгуется на уровне $2 492.20.

Драгметалл пользуется спросом у инвесторов на фоне геополитических рисков и неопределенности в дальнейшей монетарной политике ФРС США. Все больше стран приобретают XAUUSD в качестве защитного инструмента от высоких цен и защиты внутреннего рынка от внешних вмешательств. 

К основным факторам влияния на стоимость золота относятся:

• Денежно-кредитная политика центральных банков развитых стран. Снижение процентных ставок и смягчение монетарной политики ФРС США спровоцирует рост аппетита к риску среди инвесторов. В этом случае можно будет наблюдать приток средств в более рискованные активы и отток ликвидности из защитных инструментов, в том числе XAUUSD.
• Предстоящие выборы в США также могут повлиять на котировки золота. Неопределенность выборов также провоцирует рост стоимости актива.
• Рост геополитической напряженности и эскалация конфликтов могут привести к росту стоимости золота. Недавняя гибель президента Ирана Ибрахима Раиси в авиакатастрофе может привести к непредсказуемым последствиям и развить новый виток напряженности на Ближнем Востоке. Любой всплеск вооруженных конфликтов способен спровоцировать дальнейший рост цены XAUUSD к новым максимумам.
• Продолжающаяся торговая война между США и Китаем, а также конфискация российских активов и введение новых санкций против России могут серьезно повлиять на котировки драгметалла.

Прогноз от Всемирного банка (World Bank Group)

По данным Всемирного банка, средняя цена золота в 2024 году составит 2100,00 долларов США за унцию. Этот прогноз основан на предположении, что конфликт на Ближнем Востоке может привести к усилению глобальной неопределенности и резкому скачку стоимости драгметалла.

Прогноз от Международного валютного фонда (МВФ)

Международный валютный фонд прогнозирует среднюю цену в $1775,00 за унцию. Этот прогноз основан на инфляционных ожиданиях, состоянии финансовых рынков, а также экономической активности. По мнению экономистов, несмотря на то, что ФРС пока не планирует снижать ставки, ожидается планомерное смягчение денежно-кредитной политики. Это способствует поддержанию цен на золото.

Прогноз Goldman Sachs

Инвестиционно-банковская компания Goldman Sachs (как сообщает портал Capex) прогнозирует среднюю цену драгоценного металла в $2133,00 в 2024 году. По мнению аналитиков, XAUUSD будет торговаться выше рыночного консенсуса из-за роста индекса страха и статуса актива-убежища. Страх среди инвесторов вызван ростом неопределенности, а также вероятной рецессией в США в текущем году. 

Кроме того, «бычье» ралли по активу вызвано активными покупками со стороны Центральных банков, в частности Китайским народным банком и Индийским центральным банком. 

Прогноз ABN AMRO

Голландский банк прогнозирует среднюю цену золота в $2000,00 за унцию в 2024 году. Такая оценка основывается на ожиданиях укрепления американской валюты, более высоких процентных ставках, снижении спроса со стороны инвесторов и уменьшении инфляционного давления. 

Predict-Price

По данным аналитического портала Predict-Price, цена золота продолжит расти в 2024 году. Так, при бычьем сценарии котировки актива могут достигнуть уровня $3613,12. При медвежьем сценарии цена может составить $2198,46.

Trading Economics

По мнению аналитиков Trading Economics, к концу текущего квартала цена золота будет удерживаться около $2310,02 за унцию. К концу года, согласно прогнозам экспертов и глобальным макро моделям, цена может достигнуть отметки $2483,74. 

CoinPriceForecast

Согласно прогнозам Coin Price Forecast, к середине года цена актива может достигнуть уровня $2419,00 за унцию. К концу 2024 года эксперты ожидают продолжение роста стоимости драгоценного металла до уровня $2651,00. 

LongForecast

Аналитики из LongForecast прогнозируют рост стоимости золота к концу года до отметки $2421,00. Минимальная цена ожидается составит около $2064,00 уже в июне, максимальная – $2542,00 в декабре. 

WalletInvestor

Согласно прогнозу WalletInvestor, цена до конца года будет варьироваться в диапазоне 2405,73-2454,45. К концу года цена золота составит $2441,01 за унцию.

Сoincodex

По прогнозам аналитического портала СoinCodex, цена драгоценного металла должна вырасти к концу 2024 года до $2810,76. Рыночная цена актива расположена ниже 50-дневной SMA, которая пролегает на уровне $2350,80. Но при этом котировки выше 200-дневной простой скользящей средней, которая расположена на уровне $2130,67.

GovCapital

По данным GovCapital, цена XAUUSD в течение 2024 года будет варьироваться в диапазоне 2212,60-2391,50. При этом эксперты не исключают возможный рост курса вплоть до $2750,23.

Экспертный прогноз цены на золото на 2025 — 2030 годы

Аналитические агентства и эксперты дают смешанные прогнозы насчет курса XAUUSD в 2025-2030 годы. Тем не менее, многие ожидают увидеть продолжение роста цены драгоценного металла в следующие пять лет.

WalletInvestor

Эксперты из WalletInvestor ожидают, что цена золота продолжит расти в 2025 году и достигнет к декабрю отметки $2520,83. В первом квартале 2026-го стоимость актива будет варьироваться в диапазоне $2522,08-$2586,30, а к концу года достигнет уровня $2599,80. По мнению аналитиков, умеренный бычий тренд продолжится и в 2027-2029 годах. Так, в мае 2029 года эксперты ожидают, что цена составит около $2823,56 за унцию.

Long Forecast

По данным Economy Forecast Agency цена золота на конец текущего года составит 2652 доллара за унцию. Начало 2025 года начнется со снижения стоимости актива до уровня 2557 доллара в марте. Далее восходящая тенденция продолжится и к концу 2025 года ожидается рост котировок драгоценного металла до уровня в 2704 доллара за тройскую унцию. 

В январе 2026 года цена закрытия XAUUSD будет в районе 2632 доллара. Далее в течение 3 месяцев ожидается коррекция цены до минимума на 2517.00, которая сменится дальнейшим ростом до 2761 к концу года. В 2027 году экспертами прогнозируется удержание цены в диапазоне 2432.00-2848.00. 

В первые 4 месяца 2028 года ожидается резкий рост котировок актива вплоть до уровня 2921.00 в апреле.

Сoincodex

Аналитики из Сoincodex прогнозируют рост цены XAUUSD в течение следующих 5 лет до $3210,14. В 2030 году эксперты ожидают увидеть цену около $3797,10 за унцию.

Predict-Price

Согласно прогнозу аналитического портала Predict-Price, в 2025 году котировки драгметалла будут варьироваться в диапазоне $2148,94-$4270,93. Кроме того, искусственный интеллект прогнозирует дальнейший рост XAUUSD к $4928,74 в 2026 году. При этом вероятность отсутствия четкой тенденции составляет 95,68%. 

Coin Price Forecast

По данным Coin Price Forecast, в середине 2025 котировки актива достигнут отметки в $2677,00, к концу года цена составит $2925,00. В конце 2026 цена ожидается около уровня $3164,00. Кроме того, аналитики утверждают, что стоимость драгметалла продолжит расти и в 2027-2030 годах вплоть до отметки $4649,00 за унцию.

Long Forecast

На начало 2025 года Long Forecast ожидает, что цена золота будет варьироваться в области $2421,00-$2700,00. В течение года котировки торгового инструмента могут достигнуть отметки $2799,00. 

Начало 2026 года ознаменуется разворотом котировок XAUUSD вниз, медвежий тренд будет продолжаться в течение всего года. Так, к концу 2026 ожидается снижение до уровня $2566,00. Минимальная цена, по данным аналитиков, составит $2241,00 в июле 2026. 

В 2027-2028 годах цена драгоценного металла будет варьироваться в широком диапазоне $2163,00-$2800,00. 

Gov Capital

По прогнозам GovCapital, средняя цена золота на начало 2025 составит $2392,01 и к концу финансового года может подняться до отметки $3736,97. В целом, аналитики дают очень позитивные прогнозы по драгоценному металлу и ожидают, что актив может достигнуть беспрецедентного уровня в $11644,26 за унцию в мае 2029 года.

Преимущества и недостатки инвестирования в золото

Инвестирование в золото уже долгое время считается эффективным способом сохранения капитала и снижения рисков. Несмотря на очевидные преимущества, такие как защита от инфляции и диверсификация портфеля, золото также имеет свои недостатки. Важно понимать обе стороны, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения.

Преимущества инвестирования в золото

• Защита от инфляции: Золото традиционно рассматривается как средство защиты капитала в условиях инфляции. В периоды экономической нестабильности или повышения цен на товары и услуги, стоимость золота, как правило, растет, что позволяет сохранить покупательную способность инвесторов.
• Диверсификация портфеля: Инвестиции в золото помогают снизить общий риск портфеля. Золото имеет низкую корреляцию с акциями и облигациями, что означает, что его стоимость часто движется в противоположном направлении от других активов.
• Ликвидность: Золото является высоколиквидным активом, который легко можно продать на мировых рынках. Это делает его привлекательным для инвесторов, которые хотят иметь возможность быстро конвертировать активы в наличные.
• Надежность в кризисные периоды: Во время экономических кризисов и геополитических напряжений золото часто рассматривается как "тихая гавань", куда инвесторы переносят свои капиталы для сохранения их стоимости.

Недостатки инвестирования в золото

• Отсутствие пассивного дохода: В отличие от акций или облигаций, золото не генерирует пассивный доход, такой как дивиденды или проценты. Инвесторы получают прибыль только за счет роста стоимости золота.
• Волатильность: Несмотря на свою репутацию надежного актива, золото может демонстрировать значительную волатильность в краткосрочной перспективе. Резкие колебания цен могут привести к убыткам для краткосрочных инвесторов.
• Затраты на хранение и страхование: Физическое золото требует затрат на хранение и страхование, особенно в больших объемах. Это может уменьшить общую доходность инвестиций. Поэтому большинство современных инвесторов предпочитают использовать маржинальную торговлю контрактами на разницу цен (CFD) на золото, что позволяет получать доход от изменения цены актива без необходимости фактического приобретения золотых слитков.
• Зависимость от мировых цен: Стоимость золота определяется глобальными факторами, такими как спрос и предложение, экономические показатели крупных экономик, а также геополитическая обстановка. Это делает его подверженным внешним шокам, на которые инвесторы не могут повлиять.

Инвестирование в золото может стать важным элементом диверсифицированного портфеля, особенно в условиях экономической неопределенности, однако требует внимательного подхода и учета возможных рисков.

Как менялась цена на золото?

Ниже представлен график XAUUSD за последние десять лет. Чтобы сделать наши прогнозы максимально точными, важно оценить исторические данные.

Стоимость золота, как финансового актива зависит от множества политических и экономических факторов. Но ключевым моментом, на который необходимо ориентироваться при прогнозировании цены золота является американский доллар, так как именно в этой валюте мира устанавливается стоимость драгоценного металла. 

Сильный доллар делает золото дешевле, и наоборот, более слабая американская валюта делает золото дороже. Ко всему этому, Соединенные Штаты Америки являются самыми крупными держателями золотых слитков в своих резервах, содержащих порядка 8,1 тысячи тонн драгоценного металла.

С начала ноября 2022 года, цена золота начала расти, достигнув к концу декабря 2023 года отметки 1854.38. По достижении уровня 1999.47 в мае 2023 года цена торгового инструмента развернулась вниз. С того момента, золото потеряло в стоимости за 5 месяцев порядка 13%, опустившись до уровня 1810.40. 

На фоне палестино-израильского конфликта на Ближнем Востоке, который вспыхнул в октябре 2023 года, цена XAUUSD снова начала восстанавливаться, прибавив в стоимости к концу года более 12%. Цена актива на конец декабря была на уровне 2041.19. На протяжении 2-х месяцев с начала 2024 года котировки золота консолидировались в ценовом диапазоне 2088.40-1984.23. 

С начала 2024 года золото выросло в цене на 23%, обновив в мае исторический максимум $2450,00. В текущий момент на рынке проявляется неопределенность. Участники торгов готовы к частичной продаже и фиксации прибыли после стремительного роста с начала марта.

Неопределенность на рынке и планомерная смена настроений на медвежьи связана с выходом негативных макроэкономических данных в США и выступлением Джерома Пауэлла. 

• Уровень безработицы в США вырос с 3,8% в марте до 3,9% в апреле. Ожидается, что показатель будет и дальше расти.
• Число открытых вакансий на рынке труда в марте составило 8,488 млн. против 8,813 млн. в феврале. Этот показатель свидетельствует о снижении открытых вакансий в несельскохозяйственном секторе США.
• Индекс потребительских цен в США в апреле немного снизился, составив 3,4% против 3,5% в марте. Однако общая тенденция все же негативная, так как в январе 2024 этот показатель составлял 3,1% и с начала года впервые показал незначительное снижение. Это по-прежнему указывает на проблемы с инфляцией.
• Индекс цен производителей также перешел к росту с 0,1% в марте к 0,5% в апреле.

На фоне выхода этих данных, глава ФРС Джером Пауэлл сделал ряд заявлений на пресс-конференции FOMC:

• Инфляция по-прежнему находится на высоком уровне. Кроме того, фиксируется замедление прогресса в ее снижении.
• Снижать ставку, на текущий момент, нецелесообразно, так как нет уверенности в стабильном снижении инфляции к таргету в 2%.
• Спрос на рынке труда превышает предложение. Однако неожиданная слабость может стать фактором к снижению инфляции.
• Политические события в стране не будут браться во внимание при принятии решений ФРС.
• Снижение процентной ставки займет больше времени, чем предполагалось.
• Повышение процентных ставок на следующем заседании 11-12 июня маловероятно.

Несмотря на это, котировки золота поддерживаются на фоне роста напряженности между Китаем и Тайванем. США заявили о поддержке острова новым современным вооружением и отправили свою делегацию. На фоне этих новостей, Китай поднял в воздух 21 самолет и направил к острову 11 военных кораблей.

Рост геополитической напряженности в мире заставляет инвесторов держать большую часть своего капитала именно в золоте. Кроме того, бурный рост спроса со стороны центральных банков и институциональных инвесторов также поддерживает цены на драгметалл на достаточно высоком уровне. 

Однако уменьшение числа конфликтов в мире наряду со снижением инфляции и смягчением риторики ФРС может побудить крупных участников рынка вкладываться в более рисковые активы, частично фиксируя свои позиции по золоту. 

Факторы, которые могут повлиять на цену золота

Обычно с фундаментальным анализом ассоциируется фондовый рынок, а не драгоценные металлы. В то время как эксперты исследуют финансовую отчетность определенных компаний, аналитики по XAUUSD отслеживают макроэкономические факторы, глобальные политические и экономические новости и различные прогнозы. Рассмотрим факторы, которые могут повлиять на стоимость золота.

Инфляция

Инфляция влияет на стоимость XAU, но не так сильно, как можно было бы подумать. Большинство начинающих инвесторов полагают, что если в США вырастут цены, то стоимость драгметалла также должна подняться — за унцию придется платить больше, из-за обесценивания американской валюты. Однако в долгосрочной перспективе нет сильной корреляции между инфляцией и стоимостью драгметалла. Это видно из графика по динамике инфляции в США и изменению стоимости XAUUSD.

Источник: Tradingview.com

Отсутствие сильной корреляции можно объяснить двумя причинами:

• Золото не является стратегическим сырьем. То есть оно не используется в промышленности как нефть или металлы, поэтому и реагирует на покупательную способность валюты иначе.
• В периоды роста экономики и фондового рынка золото должно конкурировать за прибыльность и внимание инвесторов. Более того, в такие времена цены на товары обычно находятся на высоком уровне.

Колебания курсов валют

Золото наряду с долларом США является активом-убежищем. Следовательно, если обменный курс одной из валют обесценивается по отношению к другим резервным валютам, а покупательная способность золота в других валютах сохраняется, стоимость драгметалла вырастет по отношению к обесценившейся валюте. На графике показана обратная долгосрочная зависимость между индексом доллара США (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).

Источник: Tradingview.com

Риск обесценивания из-за геополитической напряженности

Любой военный конфликт или финансовый кризис — это весьма сильный фактор неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего использовать в качестве безопасного вложения в периоды паники на рынке. Также к росту XAU приводят чрезмерные расходы и денежное предложение, политическая нестабильность и обесценивание валюты.

Процентные ставки

Цена золота зависит от процентных ставок. Драгоценные металлы очень чувствительны к активам, которые предлагают потенциальный доход: облигации или даже дивидендные акции. Существует заметная, хотя и не идеальная, отрицательная корреляция. Когда доходность государственных облигаций США растет, высока вероятность, что золото уйдет в боковой или даже нисходящий тренд. А снижение доходности трежерис, как правило, приводит к росту курса XAUUSD.

Так, для борьбы с рецессией в начале 2000-х ФРС снизила процентные ставки до очень низкого уровня, вынудив долгосрочных инвесторов отказаться от низкодоходных облигаций и диверсифицировать свои портфели за счет золота. В итоге цена драгметалла значительно вырос. 26 января 2022 года в ФРС заявили о повышении ставок, в результате стоимость XAU упала с $1847,61 до $1791,03 в конце января.

Спрос и предложение

Спрос и предложение — наиболее сложные факторы в прогнозировании курса драгметалла. Крупные инвесторы в золото, включая центральные банки, МВФ и ведущие фонды, оказывают значительное влияние на рынок. Действия этих участников могут существенно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.

Учитывать действия крупных участников рынка — невыполнимая задача для рядового инвестора. Для общего понимания рыночного баланса необходимо знать, что большая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.

Например, за последние двадцать лет Китай и Индия (с высокими темпами экономического роста) стали основными покупателями XAU в качестве инвестиций и резервов. Таким образом, драгметалл дополнительно вырос в цене.

Золотые резервы Народного банка Китая, в тоннах:

Источник: TradingEconomics.com 

Золотые резервы Центрального банка Индии, в тоннах:

Источник: TradingEconomics.com

Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?

Часто инвесторы используют золото для диверсификации вложений, но в связи с ростом инфляционных опасений они также склонны использовать драгметалл для хеджирования рыночных рисков.

«В периоды системного риска и золото, и доллар, как правило, используются в качестве актива-убежища и могут двигаться в одном направлении», — сказал Хуан Карлос Артигас, руководитель отдела исследований Всемирного совета по золоту.

В перспективе следующих 6 лет до 2030 года ожидается продолжение восходящего тренда по XAUUSD.

Источник: Coin Price Forecast

В 2021 году правительства и центральные банки успешно реализовали инициативы по поддержке рынков и экономик, в результате цена на золото снизилась. Стремительный рост инфляции, политическая напряженность и конфликты дестабилизируют ситуацию. Следовательно, есть основания полагать, что прогнозы экспертов сбудутся и стоимость драгметалла значительно вырастет в течение 2024 - 2025 годов.

Обязательно создайте бесплатный демо-счет в LiteFinance! С LiteFinance вы будете в курсе новостей о золоте как инвестиционном активе, а благодаря удобному интерфейсу вы с легкостью начнете торговать драгметаллом и любыми другими финансовыми инструментами.

График цены XAUUSD в реальном времени