افشای ریسک

زبان رسمی این شرکت انگلیسی است. برای شرح کامل فعالیت شرکت، لطفا از نسخه انگلیسی سایت استفاده کنید. اطلاعاتی که به زبانهای غیر از زبان انگلیسی ترجمه شده است فقط برای مقاصد اطلاعاتی است و هیچ نیروی قانونی ندارد، شرکت مسئولیت دقت اطلاعاتی که در زبانهای دیگر ارائه شده اند را نمی‌پذیرد.

افشای ریسک فعالیت در ارزهای خارجی و مشتقات

این اعلانیه ی کوتاه یک مطلب تکمیلی برای "قرارداد مشتری" است و قصد بیان آن نوشتن تمامی ریسک ها و سایر وجوه مهم عملیات های مرتبط با ارزخارجی و ابزارهای مالی مشتق نیست. با توجه به ریسک های موجود و در صورتی که با ماهیت قراردادی که وارد آن می شوید آشنا نیستید، وجوه حقوقی روابط ایجاد شده را در فضای قرارداد نمی دانید، و یا مقیاس قرار گرفتن در معرض ریسک را نمی دانید لازم است که قراردادهای مرتبط با ابزارهای مالی نامبرده را نبندید. عملیات مالی با ارز خارجی و ابزارهای مالی مشتق با یک سطح بالا از ریسک ارتباط دارند و بنابراین برای بسیاری از مردم مناسب نیستند. لازم است که شما به شکلی جامع ارزیابی کنید که تا چه حدی چنین عملیات هایی مناسب شما است و در این راستا تجربه، اهداف، منابع مالی، و سایر عوامل مهم را مدنظر قرار دهید.

1. کار با ارزهای خارجی و مشتقات

1.1 معاملات اهرمی یا لوریج به این معنی است که سودهای بالقوه بزرگ می‌شوند؛ همچنین به این معنی است که زیان‌ها نیز بزرگ می‌شوند. هرچه میزان مارجین (حاشیه) مورد نیاز کمتر باشد، اگر بازار بر خلاف شما حرکت کند، خطر زیان احتمالی بیشتر می‌شود. گاهی اوقات مارجین‌های مورد نیاز ممکن است کم بوده و به اندازه 0.5٪ باشد. توجه داشته باشید که هنگام معامله با استفاده از مارجین، ضرر شما ممکن است از پرداخت اولیه شما بیشتر باشد و ممکن است پول بسیار بیشتری نسبت به سرمایه گذاری اولیه خود از دست بدهید. مقدار مارجین اولیه ممکن است در مقایسه با ارزش قراردادهای ارزی یا مشتقات ارزی ناچیز به نظر برسد، زیرا از اثر "اوریج" یا "گیرینگ" در جریان تجارت استفاده می‌شود. حرکات نسبتاً ناچیز بازار تأثیر فزاینده‌ای بر مبالغ سپرده‌گذاری شده توسط شما، یا مبالغی که برای سپرده گذاری در نظر گرفته شده بودند خواهد داشت. این شرایط ممکن است به نفع شما یا علیه شما باشد. هنگام حمایت از پوزیشن خود، ممکن است به میزان مارجین اولیه و هر مقدار اضافی از پول سپرده شده در شرکت متحمل ضرر شوید. اگر بازار در جهت مخالف موقعیت شما حرکت کرد یا میزان حاشیه مورد نیاز افزایش یافت، ممکن است شرکت از شما بخواهد که فوراً مبالغ اضافی را برای حمایت از موقعیت واریز کنید. عدم رعایت شرط واریز مبالغ اضافی ممکن است منجر به بسته شدن پوزیشن یا پوزیشن‌های شما توسط شرکت شود و مسئولیت هرگونه ضرر یا کمبود وجوه مرتبط با آن بر عهده شماست.

1.2 دستورات و استراتژی‌های کاهش ریسک
قرار دادن سفارش‌های خاص (به عنوان مثال، دستورهای "حد ضرر"، در صورتی که توسط قوانین محلی مجاز باشد، یا سفارش‌های "حد توقف")، که حداکثر مقدار ضرر را محدود می‌کنند، در صورتی که وضعیت بازار اجرای چنین دستوراتی را غیرممکن کند (مثلاً در صورت عدم نقدشوندگی بازار) ممکن است ناکارآمد باشد. هر گونه استراتژی با استفاده از ترکیبی از پوزیشن ها، به عنوان مثال، "اسپرد" و "straddle" ممکن است کم خطرتر از استراتژی های مرتبط با پوزیشن های عادی "خرید" و "فروش" نباشد.

2. خطرات اضافی ویژه معاملات با ارزهای خارجی و مشتقات

2.1 شرایط ورود به قرداد ها
شما باید از کارگزار خود اطلاعات دقیقی در مورد قرداد و هرگونه تعهدات مرتبط با آن بدست آورید (به عنوان مثال، در مورد شرایطی که در آن ممکن است شما تعهد به انجام یا پذیرش تحویل هر دارایی در چهارچوب یک قرارداد آتی را داده باشید و یا در صورت استفاده از آپشن ها، اطلاعات مربوط به تاریخ انقضا و محدودیت های زمانی برای اجرای آپشن). تحت برخی شرایط، یک بورس اوراق بهادار یا اتاق پردازش (clearinghouse) ممکن است الزامات قردادهای حل نشده (از جمله قیمت انجام گزینه یا همان آپشن)، را تغییر دهد تا تغییرات بازار دارایی مربوطه را منعکس کند.

2.2 تعلیق یا ممنوعیت تجارت. همبستگی قیمت
شرایط خاص بازار (به عنوان مثال، نقدینگی) و/یا قوانین عملیاتی برخی بازارها (به عنوان مثال، تعلیق تجارت با توجه به قراردادها یا ماه‌های قرارداد، به دلیل محدوده تغییرات قیمت مازاد) ممکن است خطر را افزایش دهد، زیرا اجرای تراکنش‌ها یا تسویه پوزیشن‌ها دشوار یا غیرممکن می‌شود. در صورت آپشن‌های فروش، ضرر می‌تواند افزایش یابد. همیشه بین قیمت دارایی و دارایی مشتقه یک ارتباط متقابل اساسی وجود ندارد. فقدان قیمت معیار برای یک دارایی ممکن است تخمین "ارزش منصفانه" را دشوار کند.

2.3 وجوه و دارایی های واریز شده
هنگام اجرای عملیات در داخل یا خارج از کشور، به ویژه در صورت ورشکستگی یک شرکت معاملاتی، باید با ابزارهای حفاظتی در محدوده وثیقه ای (روشی که از طریق آن پول را پرداخت کردید) که به صورت نقدی یا هر دارایی دیگر استفاده کرده اید، آشنا شوید. میزان بازگشت پول نقد یا دارایی های دیگر، توسط قوانین و استاندارد های محلی کشوری که طرف مقابل فعالیت های خود را در آن انجام می دهد، تعیین می شود.

2.4 کارمزد و سایر هزینه‌ها
قبل از شرکت در هر معامله‌ای باید جزئیات شفافی در مورد تمام کارمزدها، دستمزدها و سایر هزینه‌هایی که باید توسط شما پرداخت شود، دریافت کنید. این هزینه‌ها بر نتیجه خالص مالی شما (سود یا زیان) تأثیر می‌گذارد.

2.5 معاملات در سایر حوزه‌های قضایی
اجرای معاملات در بازارهای هر حوزه قضایی دیگر، از جمله بازارهایی که به طور رسمی با بازار داخلی شما مرتبط هستند، ممکن است خطرات بیشتری را برای شما به همراه داشته باشد. مقررات بازارهای فوق ممکن است از نظر درجه حمایت از سرمایه گذار (از جمله درجه حمایت پایین تر) با بازارهای شما متفاوت باشد. مرجع نظارت محلی شما نمی‌تواند از پذیرش اجباری با قوانین تعیین شده توسط مقامات نظارتی یا بازارهای سایر حوزه‌های قضایی که در آن تراکنش انجام می‌دهید اطمینان حاصل کند.

2.6 خطرات ارزی
سود و زیان معاملات با قراردادهایی که مجدداً با ارز خارجی متفاوت از واحد پول حساب شما محاسبه می‌شود، هنگام تبدیل از واحد پول قرارداد به واحد پول حساب، تحت تأثیر نوسانات نرخ ارز قرار می‌گیرند.

2.7 ریسک نقدینگی

ریسک نقدینگی بر توانایی معامله شما تاثیر می‌گذارد. خطر به این صورت است که CFD یا دارایی شما در زمانی که می‌خواهید آن معامله کنید (برای جلوگیری از ضرر یا برای کسب سود) قابل معامله نباشد. علاوه بر این، مارجینی که باید به عنوان سپرده نزد ارائه‌دهنده CFD حفظ شود، روزانه مطابق با تغییرات ارزش دارایی‌های پایه CFDهای شما، دوباره محاسبه می‌شود. اگر این محاسبه مجدد (ارزیابی مجدد) باعث کاهش ارزش در مقایسه با ارزیابی روز قبل شود، برای بازگرداندن موقعیت مارجین و پوشش زیان، باید فوراً به ارائه‌دهنده CFD پول بپردازید. اگر نتوانید پرداخت را انجام دهید، ارائه دهنده CFD ممکن است موقعیت شما را ببندد، خواه با این اقدام موافق باشید یا نه. شما مجبور می‌شوید که زیان را جبران کنید، حتی اگر قیمت دارایی پایه متعاقباً بهبود یابد. برخی ارائه دهندگان CFD در صورت نداشتن مارجین مورد نیاز، تمام موقعیت‌های CFD شما را نقد می‌کنند، حتی اگر یکی از آن موقعیت‌ها در آن مرحله برای شما سود نشان دهد. برای باز نگه داشتن موقعیت خود، ممکن است مجبور شوید با ارائه دهنده CFD موافقت کنید در صورت نیاز برای مواجه با کال مارجین‌ها، پرداخت‌های اضافی (معمولاً از کارت اعتباری شما) را به اختیار خود دریافت کند. در یک بازار متحرک و پر نوسان، ممکن است به راحتی یک لیست بدهی بلند بالا به بار آورید.

2.8 حدود "حد ضرر".

برای محدود کردن ضرر، بسیاری از ارائه دهندگان CFD به شما این فرصت را می‌دهند که حدود "حد ضرر" را انتخاب کنید. این مورد به طور خودکار موقعیت شما را هنگامی که به حد مجاز قیمت مورد نظر برسد می‌بندد. شرایطی وجود دارد که در آن حدود "حد ضرر" بی اثر است، به عنوان مثال، در مواردی که حرکات سریع قیمت یا بسته شدن بازار رخ می‌دهد. حدود حد ضرر همیشه نمی‌توانند از شما در برابر ضرر محافظت کنند.

2.9 ریسک اجرا

ریسک اجرایی با این واقعیت مرتبط است که ممکن است معاملات بلافاصله انجام نشوند. برای مثال، ممکن است بین لحظه‌ای که سفارش خود را ثبت می‌کنید و لحظه‌ای که آن را اجرا می‌کنید، با تاخیر همراه باشد. در این دوره ممکن است بازار علیه شما حرکت کرده باشد. یعنی سفارش شما با قیمتی که انتظار داشتید اجرا نمی‌شود. برخی از ارائه دهندگان CFD به شما اجازه می‌دهند حتی زمانی که بازار بسته است معامله کنید. توجه داشته باشید که قیمت‌های این معاملات می‌تواند بسیار با قیمت پایانی دارایی پایه متفاوت باشد. در بسیاری از موارد، ممکن است اسپرد گسترده تر از زمانی باشد که بازار باز است.

2.10 ریسک طرف مقابل

ریسک طرف مقابل، ریسکی است که ارائه دهنده CFD (یعنی طرف مقابل شما) نتواند به تعهدات مالی خود عمل کند. اگر وجوه شما به درستی از وجوه ارائه ‌دهنده CFD تفکیک نشده باشد، و ارائه‌دهنده CFD با مشکلات مالی روبرو شود، این خطر وجود دارد که شما هیچ پولی را دریافت نکنید.

2.11 سیستم های اجرای معاملات
اکثر سیستم های معاملاتی "صوتی" و الکترونیکی معمول، از دستگاه های رایانه ای برای مسیریابی سفارشات، عملیات تعادل بخشی، ثبت و پاکسازی معاملات استفاده می کنند. همانند سایر دستگاه ها و سیستم های الکترونیکی، این دستگاه ها در معرض خطراتی موقتی و عملکرد غیر صحیح می باشند. شانس شما برای بازپرداخت خسارت های خاص ممکن است به محدودیت های تعهد تعیین شده توسط تامین کننده سیستم های معاملاتی، بازارها، اتاق های پردازش و یا بنگاه های معاملاتی بستگی داشته باشد. چنین محدودیت هایی ممکن است متغیر باشند؛ شما باید اطلاعات کامل در این زمینه را از کارگزاری خود دریافت کنید.

2.12 تجارت الکترونیک
معاملاتی که با استفاده از هر شبکه ارتباطات الکترونیکی انجام می‌شود ممکن است نه تنها با تجارت در هر بازار معمولی "با اعلان آزاد" متفاوت باشد، بلکه با معاملاتی که در آن سایر سیستم‌های تجارت الکترونیکی استفاده شده نیز به همین صورت تفاوت داشته باشد. اگر هر تراکنشی را در یک شبکه ارتباطات الکترونیکی انجام دهید، خطرات مربوط به چنین سیستمی بر شما تاثیر خواهد گذاشت، مثل خطر خطا در عملکرد سخت افزار یا نرم افزار. خطای سیستم ممکن است منجر به موارد زیر شود: ممکن است سفارش شما مطابق با دستورالعمل‌ها انجام نشود؛ یک دستور ممکن است اصلا اجرا نشود؛ ممکن است دریافت مداوم اطلاعات در مورد پوزیشن های شما یا برآورده کردن شرط مارجین غیرممکن باشد.

2.13 عملیات فرابورس
شرکت ها در بعض از حوزه های قضایی مجاز به انجام عملیات فرابورس (Over-the-counter) هستند. در بعضی از معاملات ممکن است کارگزار شما، به عنوان طرف مقابل عملیات عمل کند. ویژگی خاص چنین عملیات هایی، در پیچیدگی یا عدم امکان بستن سفارشات، برآورد کردن مقادیر، یا تعیین قیمت منصفانه یا قرار گرفتن در معرض ریسک است. به همین دلایل، چنین عملیات هایی ممکن است با خطراتی همراه باشند. مقررات حاکم بر عملیات فرابورس ممکن است از سخت گیری کمتری برخوردار بوده و یا حالت نظارتی خاصی داشته باشد. قبل از اجرای چنین عملیاتی لازم است با قوانین و خطرات آن آشنا شوید.

3. محدودسازی مسوولیت

شرکت، کارکنان شرکت، و یا نمایندگان آن نمی توانند به کسب سود متعهد شده و یا عدم ایجاد ریسک ضرر را تضمین کنند.مشتری باید به طور کامل به هنگام باز کردن حساب معاملاتی جهت انجام معاملات مارجینی در بازار مالی مطابق مفاد نامبرده آگاهی داشته باشد.