توقعات وتنبؤات أسعار الذهب: لعام 2024 وما بعده

٢٠٢٤.٠٨.٢٧ ٢٠٢٤.٠٦.٠٣ توقعات وتنبؤات أسعار الذهب: لعام 2024 وما بعده

جانا كينhttps://www.litefinance.org/ar/blog/authors/jana-kane/

تستخدم توقعات أسعار الذهب تحليلًا شاملاً للعوامل الرئيسية التي تؤثر على المعروض من المعدن الثمين وطلب المستهلكين. كما تشمل أيضًا أنماط التداول والفركتلات واتجاهات السوق الناشئة.

ما الذي ينتظر الذهب في المستقبل؟ هل سيرتفع سعره؟ في هذه المقالة، سنتعمق في البيانات التاريخية، ونتشاور مع الخبراء، ونقدم توقعات أسعار الذهب لعامي 2024 و2025، والتوقعات طويلة الأجل حتى نهاية عام .2030.  وندعوك أنت أيضًا لتوقع الاتجاهات المستقبلية.

ملخص أهم النقاط

كيف نتوقع سعر الذهب؟

هناك ثلاث طرق رئيسية للتنبؤ بالذهب يمكن الاعتماد عليها:

1. التحليل الأساسي.

يتتبع التحليل الأساسي التغيرات في السياسة النقدية والعوامل الأخرى التي تؤثر على أسعار المعادن الثمينة. أولها التغيرات في النظام المالي العالمي وإجراءات البنك المركزي الأمريكي. ولذلك، من المهم للغاية مراعاة مؤشرات الاقتصاد الكلي المختلفة:

• تغيرات أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية؛
• توقعات تضخم السوق؛
• تحركات العملات وحجم المعروض النقدي؛
• ميزان الواردات والصادرات.

من أهم العوامل الأساسية في تحليل سعر صرف الذهب هو تقييم الوضع الاقتصادي والجيوسياسي للبلدان الرئيسية المستوردة والمصدرة للذهب.

في الربع الأول من عام 2024، كانت الدول التالية هي أكبر المستوردين:

• تركيا – 30.12 طن.
• الصين – 27.06 طن.
• الهند – 18.51 طن.
• كازاخستان – 16.39 طن.
• سنغافورة – 6.57 طن.

تشمل قائمة أكبر ثلاثة منتجين للذهب في عام 2024 (البيانات المتوقعة) ما يلي:

• الصين – 370 طناً سنوياً.

•  أستراليا – 310 أطنان سنوياً.

• روسيا – 310 أطنان سنوياً.

والجدير بالذكر أن الاقتصاد والسياسة مترابطان. ومن المهم أخذها في الاعتبار عند الاستثمار في المعدن الثمين.

وخلال الأشهر الأخيرة، وصل الذهب في الأشهر الأخيرة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بسبب الأحداث العالمية التالية:

• الصراع العسكري بين روسيا وأوكرانيا;

• الصراع العسكري بين فلسطين وإسرائيل;

• التوترات بين الصين وتايوان;

• الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة والقيود ذات الصلة;

• الأصول الروسية المجمدة في الخارج والعقوبات المفروضة على روسيا;

• ارتفاع أسعار الفائدة في البنك المركزي وارتفاع التضخم;

• عملية إلغاء التعامل بالدولار والتحول إلى العملات الوطنية في التسويات بين الدول.

وقد أثرت هذه الأحداث بالفعل على سعر الذهب. فالمستثمرون يخشون خسارة رؤوس أموالهم ويستثمرون في الذهب (XAU) مما يزيد من الإقبال على الذهب. ويعتبر المعدن الأصل الوقائي الرئيسي في أوقات الانكماش الاقتصادي والسياسي المختلفة.

بالإضافة إلى ذلك، يشيع استخدام التحليل الأساسي في التنبؤ بالاتجاهات العالمية.

2. التحليل الفني.

يتضمن هذا النهج دراسة تاريخ أسعار الذهب XAUUSD على الرسوم البيانية باستخدام المؤشرات والأدوات الأخرى لتحليل تحركات الأسعار. يمكن أن يساعد التحليل الفني في تحديد مستويات الدعم والمقاومة، وخطوط الاتجاه، والاختراقات المحتملة للأسعار، والانعكاسات المحتملة في التداول طويل الأجل والتداول اليومي.

يتمتع الذهب بحركة اتجاهية على المدى الطويل. ولذلك، تُستخدم مؤشرات الاتجاه مثل المتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية، ، ومؤشر الماكد، ومؤشر البولنجر باند في التحليل الفني في المقام الأول.

3. تحليل معنويات السوق.

يساعد تحليل معنويات السوق على قياس المعنويات الهبوطية والصعودية. وبعبارة أخرى، فإنه يحدد أي من القوتين المهيمنتين في السوق. تشمل أدوات تحليل معنويات السوق استطلاعات الرأي ومراقبة المحتوى في الشبكات الاجتماعية والمنصات المتخصصة على الإنترنت، مثل موقع  litefinance.org.

تذكر أن معنويات السوق يمكن أن تتغير بسرعة كبيرة. فهي تتأثر بتوقعات الأسعار للذهب من المحللين المحترفين أو، على سبيل المثال، بما سيقدمه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من معلومات.

التاريخ الحديث للذهب وأسعار الذهب اليوم

منذ بداية عام 2024، ارتفعت قيمة الذهب بأكثر من 23% ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2,450.00 دولار للأوقية في منتصف مايو. يقدم المحللون والخبراء توقعات متباينة بشأن السعر المستقبلي لزوج  XAUUSD .  تمكن الأصل من الوصول إلى مستويات مرتفعة جديدة بسبب العديد من العوامل الأساسية.

تصاعد التوترات الجيوسياسية

ويؤدي الصراع الدائر بين روسيا وأوكرانيا إلى مزيد من النمو في سعر الذهب XAUUSD وبالإضافة إلى ذلك، فإن الصراع الدائر في الشرق الأوسط بين فلسطين وإسرائيل يُغذي اهتمام المستثمرين بالذهب لحماية رأس المال.

قد تؤدي القيود التي فرضتها الولايات المتحدة الأمريكية مؤخرًا على الصين في شكل زيادة الرسوم على واردات السلع الصينية إلى دفع القيادة الصينية إلى الرد. كما قد يؤدي تصعيد النزاع التجاري إلى حالة من عدم اليقين في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، أجرت الصين مؤخرًا تدريبات عسكرية بالقرب من ساحل تايوان. إلى جانب ذلك، كانت المناورات بمثابة تحذير للقوات الأجنبية من الاستفزازات والتدخلات.

السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

استقر سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عند 5.5% منذ يوليو الماضي، وهو أعلى معدل منذ أكثر من 20 عامًا.

في شهري مارس وأبريل 2024، تسارع التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.5% من 3.1%، ثم تراجع إلى 3.4% في مايو. وفي هذا الصدد، ووفقًا لنتائج اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أبريل وأوائل مايو، قرر البنك المركزي الأمريكي تثبيت أسعار الفائدة. وجاء في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أنه بدءًا من شهر يونيو، سيتم تخفيض سقف استرداد سندات الخزانة إلى 25 مليار دولار شهريًا من 60 مليار دولار شهريًا.

زيادة الطلب على الذهب من البلدان المستوردة الرئيسية

كان أحد العوامل الأساسية في نمو سعر زوج الذهب/دولار XAUUSD  هو عمليات الشراء الكبيرة للذهب المادي من قبل البنوك المركزية للدول المستوردة خلال الأشهر الستة الماضية.

ويرتبط نمو الطلب على المعدن النفيس بإعادة توزيع احتياطيات البنوك المركزية وسط سابقة تجميد وسحب الأصول الروسية. ومع فقدان الولايات المتحدة لمكانتها المهيمنة على الصعيد العالمي، يتزايد عدد الدول التي تتخلى عن الدولار الأمريكي لصالح عملاتها الوطنية والذهب.

على سبيل المثال، في أبريل ، زادت الهند من مشترياتها من الذهب ثلاث مرات على الرغم من ارتفاع سعر المعدن النفيس، مما زاد احتياطياتها بمقدار 3.115 مليار دولار. وفي الأشهر الأربعة الأولى من عام 2024، ارتفعت احتياطيات الهند من الذهب إلى 12.706 مليار دولار.

ومن ناحية أخرى، قلصت الصين من مشترياتها من الذهب وسط ارتفاع أسعار الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAUUSD. وبالتالي، انخفضت الواردات في أبريل بنسبة 30% لتصل إلى 136 طنًا مقارنة بالشهر السابق. ومع ذلك، لا تزال الصين واحدة من أكبر منتجي ومستهلكي المعدن النفيس، حيث زادت احتياطياتها لمدة 18 شهرًا على التوالي.

سعر الذهب هو $2 492.33 اعتبار من يوم  02.09.2024 .

توقعات أسعار الذهب الأسبوعية اعتبارًا من تاريخ 26.08.2024

استمر الذهب في التداول ضمن الترند الصاعد متوسط المدى الأسبوع الماضي، ولذلك، وصل الذهب إلى منطقة الهدف 6، عند 2536 - 2526، وبعد ذلك، بدأ تصحيح صغير، ومع نهاية الأسبوع، صعد السعر واقترب من منطقة المقاومة عند 2536 - 2526.

وإذا استمر الصعود هذا الأسبوع، فقد يخترق السعر منطقة الهدف 6 ويصعد إلى منطقة الهدف 7، عند 2641 - 2631.

وإذا بدء التصحيح هذا الأسبوع ولم يصل الذهب إلى أعلى قمة الأسبوع الماضي، فقد يصل الذهب إلى منطقة الدعم (A) عند 2426 - 2416، وبعد الوصول إلى تلك المنطقة، سيكون من المناسب البحث عن فرص شراء بهدف عند قمة شهر أغسطس.

نصائح لتداول زوج الذهب مقابل الدولار XAUUSD هذا الأسبوع:

1. فتح صفقات شراء وفقا للنمط من منطقة الدعم (А) عند 2426 - 2416، مع تعيين مستوى جني الأرباح عند 2530، ومستوى وقف الخسارة وفقا لقواعد النمط.
2. فتح صفقات شراء وفقا للنمط من منطقة الدعم (В) عند 2374 - 2358، مع تعيين مستوى جني الأرباح عند 2530، ومستوى وقف الخسارة وفقا لقواعد النمط.

    

    

كُتب هذ التحليل الفني المعتمد على طريقة مناطق الهامش من قبل المحلل المستقل، , Alex Rodionov.

التحليل الفني لسعر الذهب  (XAU)

يمكن أن تقدم لنا الأطر الزمنية H4 و D1 و W1 و MN نظرة ثاقبة لحركة سعر XAUUSD حتى نهاية عام 2024. تلعب المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية، ومؤشر الماكد، ومؤشر الماكد، ومؤشر التدفق النقدي  MFI، والمتوسط المتحرك المتقاطع، وأحجام التداول دورًا حاسمًا في تقديم توقعات أكثر دقة. تمكننا هذه الأدوات من تحديد مستويات الدعم والمقاومة المهمة على مخطط XAUUSD، وقياس قوة الاتجاه الحالي، وتحديد النقاط المحورية المحتملة.

بالإضافة إلى تطبيق المؤشرات الفنية، من المهم للغاية إجراء تحليل الشموع اليابانيةوالرسم البياني. يمكن أن تكشف أنماط الشموع اليابانية عن مستويات الانعكاس مسبقًا، مما يسمح لك بفتح صفقة رابحة بأقل قدر من المخاطرة.

بعض أنماط تحليل الرسم البياني والشموع الأكثر شيوعًا الموجودة على الرسم البياني للذهب هي أنماط ”علم الثور“ و ”علم الدب“ و ”نجمة الصباح“ و ”نجمة المساء“ و ”الشهاب“ و ”القاع المزدوج“ و ”القمة المزدوجة“.

أولاً، دعونا نحدد الصورة العامة للسوق والمعنويات العامة من خلال تحليل الرسم البياني الشهري للذهب XAUUSD.

حافظ السعر على اتجاه صعودي مستمر منذ أغسطس 2018. في مايو 2024، وصلت الأسعار إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 2,450.00 دولارًا أمريكيًا وبدأت في الانعكاس، لتشكل نموذج شمعة ”دوجي“. وهو يشير إلى حالة من عدم اليقين في السوق. وكقاعدة عامة، فإن نمط ”دوجي“ الذي يتشكل عند قمة الاتجاه الصاعد يولد إشارة انعكاس هبوطية قوية.

تقع قيم مؤشر القوة النسبية (RSI ) في منطقة ذروة الشراء عند 71، وتتحول إلى الأسفل وتعود إلى النطاق المتوسط.

يشير مؤشر التدفق النقدي MFI إلى حركة جانبية، ولا يعطي إشارات بيع وشراء. ومع ذلك، تتزايد أحجام التداول للشهر الثالث على التوالي، مما يدل على اهتمام المستثمرين. وقد تم تسجيل أعلى أحجام التداول في أبريل 2024، عندما ظهر نمط ”دوجي“. وبالنظر إلى العوامل المذكورة أعلاه، يسيطر الدببة على السوق، ومن الممكن حدوث تصحيح هبوطي إلى 2,047.66- 1,816.65دولار حيث يعمل المتوسط المتحرك 50 كمستوى دعم.

ومع ذلك، يتحرك مؤشر الماكد بشكل جانبي فوق الخط الأوسط. يقع المتوسط المتحرك MA50 قصير المدى فوق المتوسط المتحرك طويل المدى 200MA. وبالإضافة إلى ذلك، تمتد الفجوة بين المتوسطات المتحركة بينما لا يزال الاتجاه الصعودي مرنًا.

وأظهر تحليل أولي لسعر الأصل أن سوق الذهب يمر بحالة من السخونة المفرطة، ومن المحتمل حدوث تصحيح هبوطي قصير الأجل داخل الاتجاه الصعودي المستمر قريبًا.

توقعات الذهب للأشهر الثلاثة القادمة

دعونا نحلل المخططين البيانيين لأربع ساعات H4 و اليوم الواحد D1 للتنبؤ بسعر الذهب XAUUSD للأشهر الثلاثة القادمة.

يتشكل نمط ”القمة المزدوجة“ الكبير على الرسم البياني للأربع ساعات. في الوقت الحالي، يتم تطوير القمة الثانية، ويقترب السعر من خط العنق عند مستوى 2,291.80 دولار. بعد اختراق هذا الخط والتماسك تحته، من المحتمل أن يدفع الدببة السعر للأسفل إلى 2,112.97 دولار.

ارتد مؤشر التدفق النقدي MFI من الحد السفلي، مما يشير إلى بداية تدفق السيولة إلى الأصل. تجاوز مؤشر القوة النسبية الحد السفلي وغادر منطقة ذروة البيع.

ينمو مؤشر الماكد في المنطقة السلبية، مقتربًا من عتبة الصفر. ويقع المتوسط المتحرك MA50 فوق المتوسط المتحرك  MA200، مما يشير إلى أن الثيران يحتفظون بمراكزهم في منطقة 2,320.86 دولار. ومع ذلك، يتم تداول السعر دون المتوسطين المتحركين على المدى القصير والطويل، مما يؤكد الضغط المتزايد من البائعين.

يعرض الرسم البياني اليومي نفس نمط ”القمة المزدوجة“ جنبًا إلى جنب مع نمطي ”نجمة المساء“ و ”ماروبوزو الهابط“. تشير هذه الأنماط إلى انعكاس الاتجاه الصعودي.

انخفض مؤشر التدفق النقدي  MFI، والذي يشير على نطاق أوسع إلى تدفق الأموال من الأصل إلى الخارج. وشكل مؤشر القوة النسبية تباعدًا هبوطيًا كبيرًا بقيم أقل من 50. ويستمر الزخم الهبوطي.

تشكل تباعد هبوطي خفي على مؤشر  الماكد، مما يشير إلى حركة هبوطية قوية محتملة في المستقبل القريب.

ومع ذلك، يتحرك المتوسط المتحرك MA50 والمتوسط المتحرك MA200 بعيدًا عن بعضهما البعض. ويقع المتوسط المتحرك قصير الأجل فوق المتوسط المتحرك  MA200.  يقع السعر أيضًا فوق المتوسطين المتحركين المتحركين MA50 و MA200. يشير هذا إلى أن هذه المتوسطات المتحركة تعمل كمستويات دعم للثيران.

إذا اخترق الدببة المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا وخط العنق لنمط ”القمة المزدوجة“، فمن المرجح أن يشتد الزخم الهبوطي، وسيهبط السعر إلى 2,047.66 دولار في الأشهر القليلة القادمة. كما يوجد أيضًا دعم من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند هذا المستوى الذي قد يتحول السعر منه إلى الاتجاه الصعودي.

إذا تمكن الثيران من الحفاظ على السعر فوق مستوى 2,269.59 دولار، فقد يستمر الاتجاه الصعودي إلى نطاق 2,354.16 - 2,513.83 دولار.

كيف سيتغير سعر الذهب XAUUSD في عام 2024 وفقًا للتحليل الفني؟

بشكل عام، يحافظ الذهب على اتجاه صعودي مستدام. ومع ذلك، ومع وصول الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق خلال الأشهر القليلة الماضية، فإن التصحيح الهبوطي يزداد احتمال حدوثه.

دعونا نتفحص الإطار الزمني الأسبوعي لتحديد الحركة المحتملة لسعر الذهب XAUUSD بشكل أكثر دقة خلال عام 2024.

التحليل الفني طويل الأجل لسعر الذهب XAUUSD لعام 2024

على الرسم البياني الأسبوعي، اخترق سعر الذهب نطاق الاتجاه الصعودي وشكل نمط ”الابتلاع الهبوطي“ الانعكاسي ، ونمط ”نجمة المساء“ الانعكاسي، والعديد من أنماط ”الشهاب“. تشير هذه الأنماط في منطقة القمم الجديدة إلى انعكاس السعر نحو الأسفل وتزايد قوة الدببة.

يُظهر مؤشر التدفق النقدي MFI تدفقًا مستمرًا للسيولة إلى الخارج من الأصل، حيث ينخفض من الحد الأعلى. كما يتناقص حجم التداول أيضًا. كما أن عدد الصفقات على الأصل آخذ في الانخفاض.

كان مؤشر القوة النسبية يحوم في منطقة ذروة الشراء منذ أوائل شهر مارس، وقد اخترق الآن الحد الأعلى، مما يشير إلى انعكاس السعر. كما ينخفض مؤشر الماكد أيضًا داخل منطقة ذروة الشراء ويقترب من خط الصفر، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد يفقد قوته.

ويقع المتوسط المتحرك MA50 قصير الأجل عند مستوى 2,050.88 دولار، والذي يعمل كمستوى دعم.

من المرجح أن يكون الأصل قد وصل إلى قاع التأرجح الجديد وسيقوم بالتصحيح إلى 2,047.66 دولار ضمن الاتجاه الصاعد في وقت لاحق من هذا العام. في نوفمبر 2024، قد ينتهي التصحيح في نوفمبر 2024، وقد ينتهي التصحيح، وسيتحول السعر إلى الأعلى ويصل إلى منطقة 2,148.21 إلى 2,269.59 دولار.

فيما يلي جدول بالارتفاعات والانخفاضات المتوقعة في العام الحالي.

خطة التداول طويل الأجل للذهب

تشير المؤشرات الفنية وأنماط الشموع اليابانية إلى أن ارتفاع الذهب سينتهي هذا العام، ليبدأ تصحيح هبوطي وصولًا إلى 2,148.21 - 2,047.66 دولار.

خطة التداول لمدة ثلاثة أشهر

• من المحتمل جدًا أن يتشكل نمط ”القمة المزدوجة“ على مخططات  H4 و  D1 .  إذا تم اختراق خط العنق، فيمكن فتح صفقات بيع بأهداف في منطقة 2,221.95 - 2,047.66 دولار.
• يشير السيناريو البديل إلى أنه إذا تمكن الثيران من الحفاظ على السعر فوق مستوى 2,268.59 دولارًا، فمن المرجح أن يستمر الاتجاه الصعودي.
• مستويات الدعم الرئيسية: 2,269.59 دولار، 2,221.95 دولار، 2,221.95 دولار، 2,145.83 دولار، 2,088.92 دولار، 2,047.66 دولار.
• مستويات المقاومة الرئيسية: 2,354.16 دولار، 2,402.82 دولار، 2,446.13 دولار، 2,482.31 دولار، 2,513.83 دولار.

خطة التداول لعام 2024

• على الرسم البياني الأسبوعي للسعر، تتشكل أنماط الشموع الانعكاسية التي تشير إلى نهاية الاتجاه الصعودي. ومن المحتمل أن يبدأ التصحيح الهبوطي الحاد إلى الحد السفلي للاتجاه عند 2,047.66 دولارًا أمريكيًا قريبًا، يتبعه انعكاس صعودي.
• مستويات الدعم الرئيسية: 2,269.59 دولارًا، 2,148.21 دولارًا، 2,047.66 دولارًا، 2,047.66 دولارًا، 1,947.54 دولارًا، 1,816.65 دولارًا، 1,620.30 دولارًا.
• مستويات المقاومة الرئيسية: 2,446.13 دولار، 2,513.83 دولار، 2,677.13 دولار.

توقعات أسعار الذهب لعام 2024: ما الذي يتوقعه الخبراء؟

في عام 2024، يستمر الذهب في تحطيم الأرقام القياسية التاريخية. يتم تداول الذهب XAU حاليًا بسعر 2 492.33 دولار أمريكي للأوقية الواحدة اعتبارًا من 02.09.2024

ويزداد الطلب على المعدن الثمين كأداة تحوط من التوترات الجيوسياسية العالمية ولمواجهة حالة عدم اليقين بشأن الإجراءات المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتشتري المزيد من الدول  الذهب XAUUSD كأداة تحوط ضد ارتفاع الأسعار ولحماية السوق المحلية من العوامل الخارجية.

تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الذهب ما يلي:

• السياسة النقدية للبنوك المركزية للبلدان المتقدمة. يؤدي تخفيض أسعار الفائدة وتيسير السياسة النقدية للنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تحفيز شهية المخاطرة لدى المستثمرين. في هذه الحالة، سيكون من الممكن ملاحظة تدفق الأموال إلى الأصول ذات المخاطر العالية خروج السيولة من الأدوات الوقائية، بما في ذلك  الذهب XAUUSD.
• تُعد الانتخابات القادمة في الولايات المتحدة مصدرًا لحالة عدم اليقين السياسي، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أسعار الذهب. وغالبًا ما يُنظر إلى الذهب كأصل آمن خلال فترة عدم الاستقرار السياسي، ويمكن أن تؤدي حالة عدم اليقين إلى تعزيز قيمته مع سعي المستثمرين إلى استثمارات أكثر أمانًا.
• يمكن أن تؤدي زيادة التوترات الجيوسياسية وتصاعد الصراعات إلى زيادة سعر الذهب. يمكن أن يكون لوفاة الرئيس الإيراني إبراهيم رئيسي مؤخرًا عواقب لا يمكن التنبؤ بها وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. وقد يؤدي أي اندلاع صراع مسلح إلى ارتفاع سعر XAUUSD إلى مستويات مرتفعة جديدة.
• قد تؤثر الحرب التجارية الدائرة بين الولايات المتحدة والصين، وكذلك مصادرة الأصول الروسية وفرض عقوبات جديدة ضد روسيا، تأثيرًا خطيرًا على أسعار الذهب.

مجموعة البنك الدولي

وفقًا للبنك الدولي، فإن متوسط سعر الذهب في عام 2024 سيبلغ 2,100.00 دولار للأوقية. ويستند هذا التوقع إلى افتراض أن الصراع في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى زيادة عدم اليقين العالمي وارتفاع حاد في تكلفة المعدن الثمين.

صندوق النقد الدولي (IMF)

يتوقع صندوق النقد الدولي أن يبلغ متوسط سعر الأوقية 1,775.00 دولارًا للأوقية. وتستند هذه التوقعات إلى توقعات التضخم وحالة الأسواق المالية والأداء الاقتصادي. وفقًا لخبراء الاقتصاد، على الرغم من حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لا يخطط بعد لخفض أسعار الفائدة، فمن المتوقع حدوث تيسير منهجي للسياسة النقدية، مما يدعم أسعار الذهب.

جولدمان ساكس

وفقًا لكابكس يتوقع بنك الاستثمار جولدمان ساكس متوسط ​​سعر 2،133.00 دولار للمعادن الثمينة في عام 2024. وفقًا للمحللين ، سوف يتم تداول XAUUSD  فوق إجماع السوق بسبب زيادة مؤشر الخوف وحالة الخوف الآمن. يرجع خوف المستثمرين إلى ارتفاع عدم اليقين واحتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة هذا العام.

بالإضافة إلى ذلك، كان الارتفاع في الأصل مدفوعًا بالشراء النشط من قبل البنوك المركزية، وخاصة بنك الشعب الصيني وبنك الاحتياطي الهندي

إيه بي إن أمرو

يتوقع البنك الهولندي متوسط سعر الذهب 2000.00 دولار للأوقية في عام 2024. ويستند هذا التقدير إلى توقعات بقوة العملة الأمريكية ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وانخفاض الطلب من قبل المستثمرين ، وتراجع الضغوط التضخمية.

توقع السعر (بريدكت برايس)

تقارير البوابة التحليلية بريدكت برايس التي تنبأت بتنبؤها بأن سعر الذهب سيستمر في النمو في عام 2024. وبالتالي ، في سيناريو صعودي ، قد يصل عروض أسعار الأصل إلى 3613.12 دولار. في سيناريو هبوطي ، قد ينخفض ​​السعر إلى 2,198.46 دولار.

اقتصاديات التداول

يعتقد محللو اقتصاديات التداول أنه بحلول نهاية الربع الحالي ، سيكون سعر الذهب حوالي 2،310.02 دولار للأوقية. بحلول نهاية العام ، وفقًا لتوقعات الخبراء ونماذج الماكرو العالمية ، فقد يصل السعر إلى 2،483.74 دولار.

كوين برايس فوركاست

وفقًا لتوقعات كوين برايس فوركاست ، قد يصل الذهب إلى 2,419.00 دولارًا للأوقية بحلول منتصف العام. وبحلول نهاية عام 2024 ، يتوقع الخبراء أن تستمر قيمة المعدن الثمين في الارتفاع إلى 2651.00 دولار.

لونج فوركاست

يتوقع المحللون في توقعات طويلة أن يرتفع سعر الذهب إلى 2,421.00 دولار بحلول نهاية العام. ومن المتوقع أن يكون الحد الأدنى للسعر 2064.00 دولارًا في يونيو ، ومن المتوقع أن يكون الحد الأقصى للسعر 2542 دولارًا في ديسمبر.

واليت انفستور

وفقًا لتوقعات واليت انفستور ، سيتراوح السعر بين 2405.73-2454.45 دولار على مدار العام. وبحلول نهاية العام ، سيصل الذهب إلى 2441.01 دولار للأوقية.

كوين كودكس

استنادًا إلى توقعات البوابة التحليلية Clincodex ، من المفترض أن يرتفع سعر المعدن الثمين إلى 2،810.76 دولار بحلول نهاية عام 2024. ووصل سعر السوق للأصل لأقل من المتوسط المتحرك البسيط 50SMA ، والذي يبلغ 2,350.80 دولار. ومع ذلك ، فهو أعلى من SMA200 ، والذي يبلغ 2,130.67 دولار.

جوف كابيتال

تقدر جوف كابيتال أن سعر الذهب XAUUSD سيتراوح بين 2,212.60 دولار و 2,391.50 دولار خلال عام 2024. وفي الوقت نفسه ، لا يستبعد الخبراء زيادة محتملة تصل إلى 2,750.23 دولار.

تحليلات الخبراء لأسعار الذهب في 2025-2030

يقدم المحللون والخبراء توقعات مختلطة لسعر الذهب XAUUSD في 2025-2030. ومع ذلك ، يتوقع الكثيرون أن يستمر سعر المعدن الثمين في الارتفاع خلال السنوات الخمس المقبلة.

واليت انفستور

يتوقع واليت انفستور أن يستمر سعر الذهب في عام 2025 ويصل إلى 2,520.83 دولار بحلول ديسمبر. وفي الربع الأول من عام 2026 ، سيتراوح السعر بين 2,522.08 دولار و 2,586.30 دولار ، وبحلول نهاية العام ، سيصل إلى مستوى 2,599.80 دولار. وفقًا للمحللين، سيستمر الاتجاه الصعودي المعتدل في 2027-2029. وبالتالي ، في مايو 2029 ، يتوقع الخبراء أن يكون السعر حوالي 2,823.56 دولار للأوقية.

كوين كودكس

يتوقع محللو كوين كودكس أن يرتفع سعر الذهب XAUUSD إلى 3,210.14 دولار على مدار السنوات الخمس القادمة. في عام 2030 ، يتوقع الخبراء أن يصل سعر التداول بحوالي 3,797.10 دولار للأوقية.

بريدكت - برايس

وفقًا لمحللي بريدكت - برايس ، سيتراوح الذهب ما بين 2,148.94 دولار و 4,70.93 دولار في عام 2025. بالإضافة إلى ذلك ، يتنبأ الذكاء الاصطناعي بمزيد من النمو  لسعر الذهب ليصل إلى 4,928.74 دولار في عام 2026. في الوقت نفسه ، يبلغ احتمال عدم وجود اتجاه واضح 95.68%.

كوين برايس فوركاست

تتوقع كوين برايس فوركاست أن يصل السعر إلى 2,677.00 دولارًا في منتصف عام 2015، و 2,925.00 دولارًا بحلول نهاية العام ، و 3،164.00 دولارًا بحلول نهاية عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، حدد المحللون أن سعر المعدن الثمين سيستمر في تحقيق المكاسب في 2027-1030، ويصل في النهاية إلى 4,649.00 دولار للأوقية.

لونج فوركاست

تتوقع لونج فوركاست أن يتقلب سعر الذهب بين 2,421.00 دولار و 2,700.00 دولار في بداية عام 2025. وخلال العام ، قد يصل سعر أداة التداول إلى 2,799.00 دولار.

ستتميز بداية عام 2026 بالانعكاس الهبوطي لسعر الذهب، وسيستمر الاتجاه الهبوطي على مدار العام. وبالتالي، بحلول نهاية عام 2026، سينخفض الذهب إلى 2,566.00 دولار. وفقًا للمحللين ، فإن الحد الأدنى للأسعار سيبقى ما يقرب من 2,241.00 دولار في يوليو 2026.

في 2027-2028 ، سيتراوح سعر المعدن الثمين على نطاق واسع بين 2,163.00 دولار – 2,800.00 دولار.

جوف كابيتال

تتوقع جوف كابيتال أن يبلغ متوسط ​​سعر الذهب حوالي 2,392.01 دولار في بداية عام 2025 وقد يرتفع إلى 3,736.97 دولار بحلول نهاية السنة المالية. والمحللون متفائلون للغاية تجاه المعدن الثمين ويتوقعون أن يصل إلى ارتفاع غير مسبوق يصل إلى 11,644.26 دولارًا للأوقية في مايو 2029.

كيف تغير سعر الذهب بمرور الوقت؟

فيما يلي مخطط أسعار الذهب على مدى السنوات العشر الماضية. يعد تقييم البيانات التاريخية أمرًا حيويًا لجعل التنبؤات دقيقة قدر الإمكان.

كأصل مالي ، يتأثر الذهب بالعديد من العوامل السياسية والاقتصادية. ومع ذلك ، فإن نقطة التركيز الرئيسية عند التنبؤ بسعر الذهب هي الدولار الأمريكي ، حيث يتم استخدامه لتقييم المعدن الثمين في جميع أنحاء العالم.

الدولار الأمريكي الأقوى يجعل الذهب أرخص ، والعكس بالعكس. العملة الأمريكية الأضعف تجعل الذهب أكثر تكلفة. بالإضافة إلى ذلك ، تعد الولايات المتحدة أكبر حائز للسبائك الذهبية في احتياطياتها ، حيث تمتلك حوالي 8100 طن من المعدن الثمين.

ارتفع سعر الذهب من بداية نوفمبر 2022 ، حيث وصل إلى 1,854.38 دولار بحلول نهاية ديسمبر 2023. بعد الوصول إلى 1,999.47 دولار في مايو 2023 ، تحول السعر إلى الهبوط. منذ ذلك الحين ، خسر الذهب حوالي 13% في خمسة أشهر ، حيث انخفض إلى 1,810.40 دولار.

على خلفية الصراع الفلسطيني الإسرائيلي في الشرق الأوسط ، الذي تجدد في أكتوبر 2023 ، بدأ الذهب في التعافي ، وارتفع بأكثر من 12% بحلول نهاية العام. وفي نهاية ديسمبر ، بلغ السعر 2041.19 دولار.و في يناير- فبراير 2024 ، استقر الذهب في النطاق السعري البالغ 2,088.40-1,984.23 دولار.

منذ بداية عام 2024 ، ارتفع الذهب بنسبة 23 % ، ليصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,450.00 دولار في مايو. حاليا ، هناك حالة من عدم اليقين في السوق. المستثمرون على استعداد لبيع الأصول جني الأرباح بعد أن أظهر الذهب نموًا سريعًا منذ بداية شهر مارس.

ترتبط حالة عدم اليقين في السوق والتغيير في المشاعر إلى الهبوط بإصدار بيانات الاقتصاد الكلي الضعيف في خطاب الولايات المتحدة وجيروم باول.

• قفز معدل البطالة في الولايات المتحدة من 3.8 % في مارس إلى 3.9 % في أبريل. ومن المتوقع أن يستمر المعدل في الارتفاع.
• كان عدد فرص العمل في مارس 8.488 مليون وظيفة، مقارنة بـ 8.813 مليون وظيفة في فبراير. يشير هذا الرقم إلى انخفاض الوظائف الشاغرة في القطاع غير الزراعي في الولايات المتحدة.
• انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي قليلاً في أبريل إلى 3.4 % من 3.5 % في مارس. ومع ذلك ، لا يزال الاتجاه العام سلبيًا ، حيث بلغ المؤشر 3.1 % في يناير 2024 وأظهر انخفاضًا طفيفًا لأول مرة منذ بداية العام. وهذا لا يزال يشير إلى مخاوف التضخم.
• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين أيضًا إلى 0.5 % في أبريل من 0.1 % في مارس.

في ضوء هذه البيانات ، أدلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعدة بيانات في المؤتمر الصحفي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة  FOMC :

• لا يزال التضخم مرتفعًا. علاوة على ذلك ، فإن وتيرة تراجعه تتباطأ.

• لا يُنصح يخفض الفائدة لأنه لا توجد ثقة في انخفاض التضخم إلى هدف 2 %.

• الطلب في سوق العمل يتجاوز العرض. ومع ذلك ، يمكن أن يكون الضعف غير المتوقع عاملاً في خفض التضخم.

• التطورات السياسية في البلاد لن تُؤخذ في الاعتبار عند اتخاذ القرارات في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

• سيستغرق خفض الفائدة وقتًا أطول من المتوقع.

• رفع سعر الفائدة في الاجتماع التالي في 11-12 يونيو غير المرجح.

ومع ذلك ، يتم دعم أسعار الذهب من خلال ارتفاع التوترات بين الصين وتايوان. وقد أعلنت الولايات المتحدة عن دعمها للجزيرة بأسلحة متقدمة جديدة وأرسلت وفدها إلى هناك. وقد أرسلت الصين 21 طائرة و 11 سفينة حربية إلى سواحل تايوان.

ارتفاع التوترات الجيوسياسية في جميع أنحاء العالم يدفع المستثمرين إلى الاحتفاظ بمعظم أموالهم كذهب. بالإضافة إلى ذلك ، فإن النمو السريع في الطلب من البنوك المركزية والمستثمرين المؤسسيين يدعم أيضًا سعر المعدن الثمين للبقاء في مستوى مرتفع نسبيًا.

ومع ذلك ، فإن انخفاض حدة النزاعات في جميع أنحاء العالم ، وانخفاض التضخم ، وهدوء نبرة خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقود المشاركين في السوق الكبير إلى الاستثمار في الأصول الأكثر خطورة وإغلاق مراكزهم جزئيًا في الذهب.

العوامل التي قد تؤثر على سعر الذهب

عادةً ما يربط المتداولون التحليل الأساسي بسوق الأسهم، وليس الذهب. فبينما يراقب المحللون الأساسيون البيانات المالية لبعض الشركات، يراقب محللو سوق الذهب عوامل الاقتصاد الكلي، والاستقرار السياسي والاقتصادي العالمي، والمنافسة من البدائل الاستثمارية للتنبؤ بالأسعار. دعونا نلقي نظرة على خمسة معايير للاقتصاد الكلي يمكن أن تؤثر على تكلفة المعدن النفيس الرئيسي.

التضخم 

يؤثر التضخم على قيمة الذهب XAU، ولكن ليس بالقدر الذي قد يعتقده المرء. يعتقد معظم مستثمري الذهب المبتدئين أنه في حالة ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة، فيجب أن يرتفع سعر الذهب نظرًا لأنه سيتعين دفع المزيد من الدولارات المتضخمة للأوقية. ومع ذلك، على المدى الطويل، لا يوجد ارتباط قوي بين التضخم وأسعار الذهب. يمكن ملاحظة ذلك من الرسم البياني أدناه، والذي يوضح ديناميكيات التضخم في الولايات المتحدة وأسعار الذهب.

المصدر: Tradingview.com.

ويمكن تفسير عدم وجود ارتباط قوي بعاملين رئيسيين:

• الذهب ليس سلعة. أي أنه لا يتم استهلاكه من قبل الصناعة، مثل النفط أو المعادن الحديدية، وبالتالي يتفاعل مع القوة الشرائية للعملة بشكل مختلف عن السلع الأخرى.
• خلال فترات النمو الاقتصادي ونمو سوق الأسهم، يتعين على الذهب أن ”يتنافس“ على الربحية واهتمام المستثمرين. علاوة على ذلك، خلال هذه الفترات، عادة ما يكون التضخم في مستوى مرتفع.

تقلبات أسعار العملات

الذهب، إلى جانب الدولار الأمريكي، هو أحد أصول الملاذ الآمن. ولذلك، إذا انخفض سعر صرف إحدى العملات (الدولار على سبيل المثال) بالنسبة إلى العملات الاحتياطية الأخرى، بينما يتم الحفاظ على القوة الشرائية لشراء الذهب بالعملات الأخرى، فإن النتيجة المنطقية هي ارتفاع سعر الذهب بالنسبة إلى العملة التي انخفضت قيمتها. يوضح الرسم البياني علاقة عكسية طويلة الأجل بين مؤشر الدولار الأمريكي (الخط الأزرق) وأسعار الذهب (الخط البرتقالي).

المصدر: Tradingview.com.

مخاطر الركود بسبب التوترات الجيوسياسية

إن أي صراع عسكري هو أهم مصدر (بعد أزمات الأسواق المالية) لحالة عدم اليقين الاقتصادي بالنسبة للمستثمرين. ويكون من الأفضل استخدام الذهب كاستثمار آمن في الأوقات التي يشعر فيها المستثمرون بالرعب، وقد تتسبب الصراعات الإقليمية في تكوين مثل هذه الظروف في السوق. كما أنها ترتبط أيضًا بالعديد من العوامل الأخرى التي تؤدي إلى ارتفاع الأسعار، بما في ذلك الإنفاق المفرط وزيادة المعروض النقدي وعدم الاستقرار السياسي وانخفاض قيمة العملة.

أسعار الفائدة

الذهب حساس لأسعار الفائدة لأنه لا يدر دخلاً جاريًا. ولذلك، فهو شديد الحساسية للبدائل في سوق الأسهم التي توفر دخلاً محتملاً، مثل السندات أو حتى الأسهم التي تدر أرباحًا. هناك ارتباط سلبي ملحوظ، وإن لم يكن ارتباطًا تامًا. وعندما ترتفع عوائد السندات الحكومية الأمريكية، يزداد الاحتمال بأن يتجه الذهب جانبيًا أو ربما يدخل في اتجاه هبوطي، في حين أن انخفاض العائدات يولد تحركات إيجابية للغاية في أسعار الذهب.

على سبيل المثال، لمكافحة الركود في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة للغاية، مما أجبر المستثمرين على المدى الطويل على الانسحاب من السندات ذات العائد المنخفض وتنويع محافظهم الاستثمارية بالذهب. وقد قدم ذلك دعمًا جيدًا لأسعار الذهب المرتفعة بالفعل. وفي 26 يناير 2022، قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أدلة على رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى انخفاض حاد في الأسعار من 1,847.61 دولار إلى 1,791,03 دولار في الفترة من 26 إلى 28 يناير.

العرض والطلب

العرض والطلب هما العاملان الأكثر صعوبة في تقييم التأثير على تكلفة المعدن. يؤثر كبار المستثمرين في الذهب، بما في ذلك البنوك المركزية وصندوق النقد الدولي والصناديق الرائدة، تأثيرًا كبيرًا على السوق.وقد تؤدي تصرفات هؤلاء المشاركين في السوق إلى تغيير كبير في الطلب على المشغولات الذهبية وأدوات الاستثمار.

ويُعد تقدير تصرفات هؤلاء اللاعبين الكبار مهمة مستحيلة بالنسبة للمستثمر الخاص العادي الذي لا يستطيع الوصول إلى المعلومات المفصح عنها لجميع البيانات الاقتصادية للاعبين الأساسيين.

ولفهم التوازن العام للسوق، عليك أن تعرف أن معظم الطلب على الذهب موزع بالتساوي إلى حد ما بين أدوات الاستثمار والمجوهرات.

وكمثال على ذلك، يتبين أدناه أن الصين والهند (مع النمو الاقتصادي القوي) أصبحتا من المشترين الرئيسيين للذهب على مدى العقدين الماضيين بهدف الاستثمار وتكوين الاحتياطيات، وبالتالي فقد وفرتا حافزًا إضافيًا لارتفاع الأسعار.

الصين، احتياطي الذهب لدى البنك المركزي: 

المصدر: TradingEconomics.com.

الهند، احتياطي الذهب لدى البنك المركزي،

المصدر: TradingEconomics.com.

الخلاصة: هل الذهب استثمار جيد؟

لا يُعرف الذهب بأنه معروف فقط بأنه تنوع في الحافظة ، ولكن مع ارتفاع الضغوط التضخمية ، يميل المستثمرون إلى التحول إلى الذهب لأنه يعتبر تحوطًا جيدًا ضد ارتفاع الأسعار.

قال خوان كارلوس أرتيجاس، رئيس قسم الأبحاث في مجلس الذهب العالمي: "خلال فترات المخاطر النظامية، يميل كل من الذهب والدولار إلى استخدامهما كأصول ملاذ آمن وقد يتحركان في اتجاه مماثل".

ومن المرجح أن يستمر الاتجاه الصعودي للذهب XAUUSD خلال السنوات الست القادمة حتى عام 2030.

المصدر: كوين برايس فوركاست.

مع نجاح المبادرات الجديدة التي اتخذتها البنوك المركزية والحكومات في العالم لدعم الأسواق والاقتصادات في عام 2021، شهد الذهب انخفاضًا. ومع ذلك، فإن الموجات الجديدة من فيروس كورونا، والتضخم المرتفع، والتوترات السياسية، والصراعات، تزعزع استقرار الوضع، لذلك لدينا سبب بأن تتحقق توقعات الخبراء لأسعار الذهب – أي أن يستمر السعر في الارتفاع بشكل كبير في 2024-2025.

تأكد من إنشاء حساب تجريبي مجاني مع LiteFinance! ستبقيك LiteFinance على اطلاع دائم بآخر الأخبار حول الذهب كأصل استثماري، وستكون الواجهة سهلة الاستخدام في متناول يديك إذا قررت البدء في تداول الذهب أو أي أصل آخر.

مخطط الأسعار لـ XAUUSD فى الوقت الحقيقى